Diferencia entre los fondos mutuos abiertos y cerrados

Los fondos mutuos pueden ser descritos como una vía de inversión colectiva. Invertir en un fondo mutuo es como convertirse en copropietario de la cartera de inversiones. Sobre la base de la estructura, un fondo mutuo se clasifica como abierto y cerrado. Los fondos abiertos, como su nombre indica, son el tipo de fondos mutuos, en los que el inversionista puede entrar y salir en cualquier momento. Por otro lado, los fondos cerrados son los que el inversionista puede comprar durante la OPI o en la bolsa de valores después de que se coticen..

En el esquema de participación abierta, el fondo de capital es ilimitado y el período de reembolso no está definido. A la inversa, en el esquema cerrado, la vida es limitada, al vencimiento de la cual se liquida el fondo. Lea este extracto del artículo, en el que hemos explicado todas las diferencias importantes entre los fondos mutuos de capital variable y de capital variable..

Contenido: Fondos de composición abierta frente a fondos de inversión cerrados

  1. Gráfica comparativa
  2. Definición
  3. Diferencias clave
  4. Conclusión

Gráfica comparativa

Bases para la comparaciónFondos abiertosFondos cerrados
SentidoLos fondos abiertos pueden entenderse como los esquemas que ofrecen nuevas unidades a los inversores de forma continua.Los fondos cerrados son los fondos mutuos, que ofrecen nuevas unidades a los inversores solo por un período limitado.
SuscripciónEstos fondos están disponibles durante todo el año para la suscripción..Estos fondos están disponibles solo durante los días especificados para la suscripción.
MadurezNo hay vencimiento fijo..Periodo de vencimiento fijo, es decir, de 3 a 5 años.
Proveedor de liquidezFondos propiosBolsa de Valores
CuerpoVariableFijo
ListadoSin cotización en bolsa, las transacciones se realizan directamente a través del fondo..Cotiza en una bolsa de valores reconocida para negociar.
ActasEjecutado al final del día..Ejecutado en tiempo real.
Determinación del precioEl precio puede determinarse dividiendo el NAV de las acciones en circulación.El precio está determinado por la oferta y la demanda..
Precio de ventaValor del activo neto (NAV) más la carga, si corresponde.Prima o descuento al valor liquidativo (NAV).

Definición de fondos abiertos

Un fondo mutuo abierto es aquel que tiene alguna limitación en el número de acciones emitidas por el fondo. Está continuamente disponible para suscripción y recompra. Es de naturaleza perpetua, en el sentido de que una vez que se introduce el fondo, continúa existiendo, sin el período de vencimiento..

En el fondo mutuo de participación abierta, las acciones se pueden comprar o canjear en cualquier momento durante su vida, por lo que el número de unidades aumenta y disminuye de forma regular. La negociación tiene lugar en el valor liquidativo, es decir, el valor del activo neto, calculado periódicamente. El NAV fluctúa, debido al rendimiento de los valores subyacentes.

La mayoría de los fondos mutuos son abiertos, lo que proporciona a los inversores una mejor vía de inversión, en donde las acciones se compran y se canjean en cualquier momento. Los inversores pueden comprar las acciones directamente de los fondos, en lugar de comprarlas en la bolsa.

Definición de Fondos Cerrados

El fondo mutuo cerrado es un vehículo de inversión agrupada, con un período de vencimiento fijo, es decir, de 3 a 5 años, que se cotizan en una bolsa reconocida. En este tipo de fondo, el inversionista puede invertir su dinero directamente en el esquema, durante la Oferta Pública Inicial, después de lo cual las unidades del plan se pueden comercializar en el mercado secundario, donde se cotizan..

El precio del activo financiero subyacente está determinado por las fuerzas de la oferta y la demanda, la expectativa de los tenedores de la unidad, etc., existentes en el mercado de valores. En general, el precio por acción difiere del valor del activo neto de la inversión (calculado semanalmente), que se denomina prima o descuento al NAV..

En el momento de la redención, la inversión total en el esquema se liquida y la cantidad realizada se distribuye entre los suscriptores, según su contribución..

Diferencias clave entre los fondos abiertos y cerrados

La diferencia entre los fondos abiertos y los fondos cerrados se puede establecer claramente por los siguientes motivos:

  1. Los fondos abiertos se refieren al fondo mutuo, en el que el inversionista puede comprar acciones en cualquier momento, incluso después del cierre de la NFO, es decir, la oferta del nuevo fondo. En contraposición, las acciones de fondos cerrados pueden comprarse solo durante la Oferta del Nuevo Fondo, es decir, una vez que finaliza la NFO, no se permite que el inversionista invierta.
  2. La suscripción del fondo mutuo de participación abierta permanece abierta regularmente, es decir, acepta fondos del público al proporcionar sus unidades. Por el contrario, la suscripción de esquemas cerrados está abierta solo por un período corto, es decir, de uno a tres meses solamente..
  3. En el fondo mutuo de participación abierta, no hay un período de vencimiento fijo, mientras que hay un período de vencimiento definido, en el caso de fondos de cierre cerrado..
  4. La liquidez es provista por el fondo mismo, en el esquema abierto. Frente a esto, en el esquema cerrado, el mercado de valores proporciona liquidez..
  5. En un fondo abierto, el corpus es variable debido a la compra y el canje continuos. Por otro lado, el corpus es fijo porque no se ofrecen nuevas unidades para la venta, más allá del límite especificado.
  6. Las acciones del fondo mutuo abierto no se cotizan en un intercambio, sino que las transacciones se realizan directamente a través del fondo. En contraste, las acciones del fondo mutuo cerrado se cotizan en el mercado secundario.
  7. En el esquema abierto, las transacciones se ejecutan diariamente, mientras que en el esquema cerrado las transacciones se ejecutan en tiempo real.
  8. En el fondo abierto, los precios se determinan dividiendo el NAV de las acciones en circulación. A diferencia, en el precio de fondo cerrado por acción se determina por la oferta y la demanda..
  9. El precio de venta del valor subyacente en el fondo abierto es el Valor del activo neto (NAV) más la carga, si corresponde. Por el contrario, en el fondo cerrado, el precio de venta de la prima o el descuento del activo subyacente al Valor liquidativo (NAV).

Conclusión

Una de las principales desventajas de los fondos cerrados es que no permite que los inversores retiren el monto invertido en el fondo cuando lo deseen. En contraste, los fondos abiertos ofrecen flexibilidad a los inversionistas en este sentido, ya que pueden retirar dinero de manera continua, según el acuerdo de recompra..