Diferencia entre contratos a plazo y futuros
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UNA contrato anticipado es un contrato cuyos términos están hechos a medida, es decir, que se negocian entre el comprador y el vendedor. Es un contrato en el que dos partes negocian el activo subyacente a un precio acordado en un momento determinado en el futuro. No es exactamente lo mismo que un contrato de futuros, que es una forma estandarizada del contrato a plazo. UNA contratos futuros es un acuerdo entre las partes para comprar o vender el activo financiero subyacente a una tasa y tiempo específicos en el futuro.
Mientras que un contrato de futuros se negocia en una bolsa, el contrato a plazo se negocia en OTC, es decir, en el mostrador entre dos instituciones financieras o entre una institución financiera o cliente..
Como en los dos tipos de contrato, la entrega del activo tiene lugar en un momento predeterminado en el futuro, la gente suele malinterpretarlos. Pero si profundiza un poco más, encontrará que estos dos contratos difieren en muchos aspectos. Por lo tanto, aquí en este artículo, le proporcionamos todas las diferencias necesarias entre los contratos a plazo y futuros, para que pueda comprender mejor estos dos aspectos..
Contenido: Contrato a término frente a contrato futuro
Gráfica comparativa
| Bases para la comparación | Contrato anticipado | Contratos futuros |
|---|---|---|
| Sentido | El Contrato a plazo es un acuerdo entre las partes para comprar y vender el activo subyacente en una fecha específica y una tasa acordada en el futuro. | Un contrato en el que las partes acuerdan intercambiar el activo por efectivo a un precio fijo y en una fecha futura especificada, se conoce como contrato futuro.. |
| Qué es? | Es un contrato a medida.. | Es un contrato estandarizado.. |
| Negociado en | En el mostrador, es decir, no hay mercado secundario. | Bolsa de valores organizada. |
| Asentamiento | En fecha de vencimiento. | Diariamente. |
| Riesgo | Alto | Bajo |
| Defecto | Como son acuerdos privados, las posibilidades de incumplimiento son relativamente altas.. | No hay tal probabilidad. |
| Tamaño del contrato | Depende de los términos del contrato.. | Fijo |
| Colateral | No requerido | Margen inicial requerido. |
| Madurez | Según los términos del contrato. | Fecha predeterminada |
| Regulación | Auto regulado | Por bolsa |
| Liquidez | Bajo | Alto |
Definición de contrato a plazo
Un contrato a plazo es un acuerdo privado entre el comprador y el vendedor para intercambiar el activo subyacente por efectivo en una fecha particular en el futuro ya un precio determinado. En la fecha de liquidación, el contrato se liquida mediante la entrega física del activo en efectivo. La fecha de liquidación, la calidad, la cantidad, la tasa y el activo se fijan en el contrato a plazo. Dichos contratos se negocian en un mercado descentralizado, es decir, de venta libre (OTC), donde los términos del contrato pueden personalizarse según las necesidades de las partes interesadas..
El comprador en un contrato a plazo se considera largo, y su posición se asume como una posición larga, mientras que el vendedor se llama corto, mantiene una posición corta. Cuando el precio del activo subyacente aumenta y supera el precio acordado, el comprador obtiene una ganancia. Pero si los precios caen y es menor que el precio contratado, el vendedor obtiene una ganancia.
Definición de Contrato de Futuro
Un contrato vinculante que se ejecuta en una fecha posterior es un contrato futuro. Es un contrato de intercambio de tipo estandarizado en el que dos partes deciden intercambiar un activo, a un precio acordado y en el futuro especifican una fecha para la entrega y el pago. Un contrato futuro está estandarizado en términos de cantidad, fecha y entrega del artículo. El comprador mantiene una posición larga mientras que el vendedor tiene una posición corta en este contrato.
A medida que los contratos se negocian en la bolsa oficial, que actúa como mediador y facilitador entre el comprador y el vendedor. El intercambio ha hecho obligatorio que ambas partes paguen un costo por adelantado como un margen.
La característica única del contrato futuro es marcar un mercado donde los precios están sujetos a fluctuaciones. Por lo tanto, las diferencias en el precio de los contratos se resuelven diariamente. Además, los futuros se dividen en dos categorías amplias, que son:
- Futuros de materias primas: el contrato cuyo objeto principal son materias primas como aluminio, oro, café, azúcar, etc..
- Futuros financieros: el contrato que trata con instrumentos financieros, como bonos del tesoro, moneda, etc..
Diferencias clave entre contratos a plazo y futuros
Las diferencias básicas entre contratos a plazo y futuros se mencionan a continuación:
- Un acuerdo entre las partes para comprar y vender el activo subyacente a un precio determinado en una fecha futura es un contrato a plazo. Un contrato futuro es un contrato vinculante mediante el cual las partes acuerdan comprar y vender el activo a un precio fijo y una fecha futura especificada.
- Los términos de un contrato a plazo se negocian entre el comprador y el vendedor. Por lo tanto es personalizable. A la inversa, un contrato de futuros es un contrato estandarizado en el que las condiciones relacionadas con la cantidad, la fecha y la entrega están estandarizadas..
- Los contratos a plazo se negocian en el mostrador (OTC), es decir, no existe un mercado secundario para dichos contratos. Por otro lado, un contrato de futuros se cotiza en una bolsa de valores organizada.
- Cuando se trata de liquidación, los contratos a plazo se liquidan en una fecha de vencimiento. En comparación con el contrato futuro que se marca en el mercado diariamente, es decir, las ganancias o pérdidas se liquidan diariamente.
- Existe un alto riesgo de contraparte en el caso de contratos a plazo en comparación con un contrato de futuros.
- En el caso de un contrato a plazo, hay muchas posibilidades de incumplimiento por parte de una parte, ya que el acuerdo es de naturaleza privada. A diferencia de un contrato futuro, donde están involucradas las cámaras de compensación, que garantiza la transacción, la posibilidad de incumplimiento es casi nula..
- Si hablamos del tamaño del contrato, en un contrato a plazo, depende de los términos del contrato, mientras que el tamaño se fija en el caso del contrato de futuros..
- El vencimiento del contrato es según los términos contractuales en el contrato a plazo, mientras que el mismo está predeterminado en el contrato de futuros..
- En los contratos a plazo, no hay ningún requisito de garantía, pero en los contratos de futuros, se requiere un margen inicial.
- Los contratos a plazo son autorregulados. A diferencia de los contratos de futuros, que están regulados por la bolsa de valores..
Conclusión
De acuerdo con la discusión anterior, se puede decir que hay varias diferencias entre estos dos contratos. El riesgo de crédito en un contrato a plazo es relativamente mayor que en un contrato de futuros. Los contratos a plazo pueden utilizarse tanto para la cobertura como para la especulación, pero como el contrato está hecho a medida, es mejor para la cobertura. Por el contrario, los contratos de futuros son apropiados para la especulación..
