Diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción

Diferencia Clave - Transacción vs Riesgo de Traducción
 

Los riesgos de transacción y traducción son dos tipos principales de riesgos de tipo de cambio que enfrentan las empresas que realizan transacciones en moneda extranjera. La diferencia clave entre la transacción y el riesgo de traducción es que riesgo de transacción es el tipo de cambioriesgo resultante del tiempo transcurrido entre la celebración de un contrato y su resolución mientras riesgo de traducción es el tipo de cambioriesgo resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda.

CONTENIDO

1. Resumen y diferencia clave
2. ¿Qué es el riesgo de transacción?
3. ¿Qué es el riesgo de traducción?
4. Comparación lado a lado: riesgo de transacción frente a traducción en forma tabular
5. Resumen

¿Qué es el riesgo de transacción??

El riesgo de transacción es el riesgo de tipo de cambio resultante del lapso de tiempo entre la celebración de un contrato y su liquidación. Los tipos de cambio están sujetos a cambios continuos, y un mayor lapso de tiempo entre la transacción y la liquidación deja a ambas partes sin saber cuál sería el tipo de cambio en el momento de la liquidación.

P.ej. ABV Company en el Reino Unido es una organización comercial y tiene la intención de comprar 600 barriles de petróleo de XNT Company en los Estados Unidos, que es un exportador de petróleo, en otros cuatro meses. Dado que los precios del petróleo fluctúan continuamente, ABV decide celebrar un contrato para eliminar la incertidumbre. Como resultado, las dos partes firman un acuerdo en el que XNT venderá los 600 barriles de petróleo a un precio de £ 170 por barril..

La tasa al contado (tasa de hoy) de un barril de petróleo es de £ 127. En otros cuatro meses, el precio de un barril de petróleo puede ser más o menos que el valor del contrato de £ 170 por barril. Independientemente del precio vigente a la fecha de ejecución del contrato (tasa al contado al final de los cuatro meses). XNT tiene que vender un barril de petróleo por £ 170 a ABV según el contrato.

Después de cuatro meses, suponga que la tasa al contado es de £ 176 por barril. La diferencia entre los precios que ABV tiene que pagar por los 600 barriles debidos al contrato puede compararse con el escenario si el contrato no existiera..

Si el contrato no existiera (£ 176 * 600) = £ 105,600

Debido al contrato (£ 170 * 600) = £ 102,000

Por lo tanto, la diferencia entre los precios es de £ 3,600.

Debido al contrato, ABV logró obtener un beneficio de £ 3,600.

La tasa de cambio entre £ UK y US $ es £ / $ 1.25, lo que significa que 1 £ es equivalente a $ 1.25. Por lo tanto, el pago que debe hacer ABV por XNT es de $ 81,600 (£ 102,000 / 1.25).

Sobre el tipo de contrato destinado a mitigar el riesgo de tipo de cambio se denomina contrato a plazo; este es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.

Instrumentos utilizados para mitigar el riesgo de transacción

Además de contratos a plazo, Los instrumentos a continuación también se pueden considerar para mitigar el riesgo de transacción..

Opciones

Una opción es un derecho, pero no una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado.

Swaps

Un swap es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros..

Futuros

Un futuro es un acuerdo, para comprar o vender una mercancía o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro..

¿Qué es un riesgo de traducción??

El riesgo de conversión es el riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda. El riesgo de traducción es incurrido por compañías que tienen operaciones comerciales en varios países y realizan transacciones en diferentes monedas. Si los resultados se informan en diferentes monedas, resulta difícil comparar los resultados y calcular los resultados para toda la empresa. Por este motivo, todos los resultados en cada país se convertirán a una moneda común y se informarán en los estados financieros. Esta moneda común suele ser la moneda en el país donde se encuentra la sede corporativa..

Cuando una empresa está expuesta al riesgo de traducción, los resultados informados pueden ser mayores o menores en comparación con el resultado real en función de los cambios en el tipo de cambio.

P.ej. La empresa matriz de la Compañía D es la Compañía A, que se encuentra en los Estados Unidos. La empresa D está ubicada en Francia y realiza transacciones en euros. Al final del año, los resultados de la Compañía D se consolidan con los resultados de la Compañía A para preparar los estados financieros consolidados; De esta forma, los resultados de la empresa D se convierten en dólares estadounidenses..

A continuación los detalles de los ingresos, el costo de ventas y la ganancia bruta son de la Compañía D según las transacciones para el año fiscal 2016.

	€ 000 '
Ventas	2,545
El costo de ventas	(1,056)
Beneficio bruto	1,489

Suponiendo un tipo de cambio de $ / € 0.92, (esto significa que un $ es igual a € 0.92) los resultados de la Compañía D se convertirán a,

	$ 000 '
Ventas (2,545 * 0,92)	2,341
Costo de ventas (1,056 * 0,92)	(972)
Ganancia bruta (1,489 * 0,92)	1,369

Figura 1: la conversión de moneda conduce al riesgo de traducción

Debido a la conversión de moneda, los resultados informados son más bajos que los resultados reales. Esto no es una reducción real y se debe únicamente a la conversión de moneda.

¿Cuál es la diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción??

Transacción vs Riesgo de Traducción
El riesgo de transacción es el riesgo de tipo de cambio resultante del lapso de tiempo entre la celebración de un contrato y su liquidación..	El riesgo de conversión es el riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra moneda..
Cambio real en el resultado
Existe un cambio real en el resultado futuro en el riesgo de transacción, ya que la transacción se realiza en un momento determinado y se liquida en el futuro..	No hay un cambio real en el resultado en el riesgo de conversión ya que el cambio visible en los resultados se debe simplemente a la conversión de moneda.
Mitigación de Riesgo
El riesgo de transacción se puede mitigar al entrar en un acuerdo de cobertura.	El riesgo de traducción no puede ser mitigado

Resumen - Transacción vs Riesgo de traducción

La diferencia entre la transacción y el riesgo de traducción puede entenderse al darse cuenta de las razones por las cuales surgen. Cuando se ingresa un contrato en el presente, que se resolverá en una fecha futura, el riesgo resultante es un riesgo de transacción. El riesgo de tipo de cambio resultante de convertir los resultados financieros de una moneda a otra es el riesgo de conversión. Las transacciones en divisas de una empresa deben gestionarse con cuidado para que no estén sujetas a cambios significativos, ya que los altos riesgos de transacción y traducción son signos de volatilidad.

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Referencias:

1. "Riesgo de transacción". Investopedia. N.p., 24 de noviembre de 2003. Web. Disponible aquí. 12 de junio de 2017.
2. "Fundamentos de los Derivados". BSE Ltd. N.p., n.d. Web. Disponible aquí. 12 de junio de 2017.

Imagen de cortesía:

1. "1319600" (dominio público) a través de Pixabay