Diferencia entre NPV y ROI

NPV vs ROI

El Valor Presente Neto (o VAN) es un término de inversión que representa la diferencia entre el valor presente (y / o descontado) del flujo de efectivo en el futuro y el valor presente de la inversión y cualquier flujo de efectivo que pueda acumularse en el futuro. Básicamente, representa el resultado neto de una inversión multianual (expresada en USD).

El retorno de la inversión (o el ROI) es una ecuación que mide la eficiencia de una inversión. Básicamente, es el cociente de la diferencia entre la ganancia de una inversión y el costo de inversión, y el costo de inversión:

(Ganancia de una inversión-Costo de la inversión) / Costo de la inversión

Con respecto al VAN, se debe considerar que este valor no se utiliza para determinar los niveles de inversión. Es simplemente un número por el cual el inversionista es consciente de la cantidad de flujo de efectivo que está recibiendo como resultado de la inversión. También se usa para medir (o predecir) la cantidad de flujo de efectivo que vendrá en el futuro; no considera las ganancias y pérdidas en un sentido tradicional, ya que toma en consideración el porcentaje de descuento.

En lo que respecta al ROI, se debe tener en cuenta que no tiene ningún mérito real al tratar de calcular el flujo de efectivo futuro en función del flujo de efectivo que una inversión está acumulando hoy. Es simplemente una forma de medir la cantidad de ganancias (o rendimiento) que una inversión está haciendo con el tiempo. Sin embargo, es un gran indicador de dónde se encuentra su inversión; debido a su simplicidad y versatilidad, es uno de los valores más utilizados para medir el éxito de una inversión. Si una inversión devuelve un ROI negativo o si hay más oportunidades lucrativas utilizando un ROI diferente en conjunto, entonces la inversión no debe considerarse en absoluto..

Sin embargo, ambos valores tienen sus desventajas. En términos del VPN, este valor considera la tasa de descuento del valor en dólares en el presente y en el futuro; sin embargo, no calcula exactamente la inversión inicial que debe dedicarse. Si dos inversiones tienen un VAN de $ 100, puede parecer que ambas fueron lucrativas; sin embargo, si uno requiere una inversión dedicada de $ 10,000 y los otros $ 1,000,000, es obvio que el primero es una inversión mucho más prometedora. Por otro lado, debido a que el ROI es una ecuación tan simple y se manipula fácilmente, el problema ocurre al ingresar la información de inversión.

Resumen:
1. El VAN mide el flujo de caja de una inversión; El ROI mide la eficiencia de una inversión..
2. El VAN calcula el flujo de efectivo futuro; El ROI simplemente calcula el retorno que produce la inversión.
3. El VAN no puede determinar la inversión dedicada; El ROI se puede manipular fácilmente hasta el punto de inexactitud.