¿Cómo funciona el capital de riesgo?

¿Qué es una empresa de capital de riesgo?

El capital de riesgo es una forma de capital privado y una firma de capital de riesgo es una compañía que tiene un grupo de inversionistas privados que financian negocios pequeños. El capital de riesgo también se llama 'capital de riesgo'Debido a su riesgo inherente. Están interesados ​​en recuperar sus finanzas con un rendimiento máximo y participan activamente en la toma de decisiones del negocio debido a este riesgo..

¿Cómo funciona el capital de riesgo?

Es vital tener un plan de negocios lucrativo para acercarse a una empresa de capital de riesgo y atraer su interés en invertir en su negocio. Es muy poco probable que una empresa de capital de riesgo esté dispuesta a invertir en una "idea de negocio". Estarán más interesados ​​en invertir en un negocio que ya se originó a través de algún tipo de capital (financiamiento personal del capital de los fundadores / préstamos) para materializar una expansión significativa rápidamente. Si una empresa emergente está interesada en considerar obtener acceso a fondos a través de una firma de capital de riesgo, debe presentar un plan de negocios sólido con objetivos estratégicos claros para el futuro cercano, preferiblemente para los próximos 2 a 3 años..

Una vez hecho lo anterior, se redactarán y firmarán una serie de documentos como parte del proceso. Un documento llamado Hoja de términos tiene prioridad aqui Este es el documento principal que especifica las indicaciones financieras y de otro tipo de la inversión propuesta, incluida la cantidad de fondos a invertir, etc. Las disposiciones de una Hoja de Términos no suelen ser legalmente vinculantes (con la excepción de ciertas cláusulas, como la confidencialidad, la exclusividad, y costos). Los documentos subsiguientes incluyen cualquier otro acuerdo que incluya información relacionada con la suscripción de acciones, condiciones de pago y cualquier otro detalle específico del contrato..

Derechos de los inversionistas de capital de riesgo otorgados por la hoja de términos

Derechos de dividendos

Cuando un inversionista se convierte en accionista de la empresa, tiene derecho a un retorno periódico de las sumas de las ganancias denominadas dividendos. Los dividendos se pueden pagar a los accionistas o se pueden reinvertir en el negocio. Los capitalistas de riesgo pueden enfatizar que los dividendos pueden ser reinvertidos. Esto se suele acordar al inicio del contrato..

Derechos de liquidación

En el momento de rescindir el contrato, la empresa de capital de riesgo tiene derecho a recibir una cantidad del producto antes que otras partes.

Derechos de informacion

Los capitalistas de riesgo requieren que la compañía les brinde actualizaciones periódicas sobre su condición financiera y presupuestos, así como un derecho general para visitar la compañía y examinar sus cuentas y registros..

Formación del Acuerdo y Compromiso

La formación del acuerdo entre la empresa y los capitalistas de riesgo suele ser un proceso largo y prolongado; Una vez que todas las partes acuerdan, los abogados utilizan la Hoja de Términos como base para redactar los documentos de inversión posteriores. Además, las partes involucradas están sujetas a un Acuerdo de Confidencialidad y este acuerdo se ejecuta tan pronto como comienzan las conversaciones sobre una posible inversión con la compañía..

Una vez que la empresa de capital de riesgo inyecta los fondos en el negocio, requerirán un porcentaje de propiedad de capital. En general, esta participación en el capital puede oscilar entre 20% y 25%, lo que puede aumentar en una participación de control en ciertas situaciones. La firma de capital de riesgo participará activamente en las decisiones del negocio y su poder de negociación se decidirá por el porcentaje de propiedad que representan..

El compromiso de la firma de capital de riesgo en las actividades del negocio se realiza a través de los directores designados por la firma de capital de riesgo. Estos directores participarán en los asuntos del negocio donde se deben tomar decisiones importantes..

Estrategia de escape

Una vez que el negocio se haya establecido adecuadamente, la empresa de capital de riesgo ejercerá una estrategia de salida para retirarse del negocio. Hay 4 rutas de salida comúnmente ejercidas para los capitalistas de riesgo, que son,

• Oferta de acciones al público en general mediante cotización en una bolsa de valores (oferta pública inicial)
• Venta del negocio a otra empresa (Fusiones y Adquisiciones).
• Los fundadores pueden recomprar la participación del capitalista de riesgo en el negocio (recompra de acciones)
• El capitalista de riesgo vende sus acciones a otro capitalista de riesgo o un inversor estratégico de naturaleza similar (venta a otros inversionistas estratégicos)

Ventaja y desventajas de usar el capital de riesgo como una opción de financiamiento

Ventajas

• Acceso a una cantidad significativa de financiamiento que rara vez está disponible con otras opciones de financiamiento alternativas
• Asesoramiento empresarial especializado de consultores de negocios con experiencia.

Desventajas

• Los capitalistas de riesgo a menudo se involucran activamente en la toma de decisiones del negocio. Si los puntos de vista de los fundadores y directores nombrados por la firma de capital de riesgo no coinciden, pueden surgir conflictos.
•  Si el porcentaje de propiedad del capital de riesgo supera el 50% (esto es posible en ciertos acuerdos) los fundadores perderán el control de los negocios..

Referencia:

“Cómo financiar el crecimiento de su negocio”. Ventajas vs. Desventajas del Capital de Riesgo. N.p., n.d. Web. 25 de enero de 2017. “Ventajas y desventajas del financiamiento de capital de riesgo: libro de texto abierto sin límites”. Sin límites. N.p., n.d. Web. 25 de enero de 2017. Turner, Richard. "Los diez mejores consejos para la recaudación de fondos de equidad". Catalyst Venture Partners. N.p., 6 de marzo de 2016. Web. 25 de enero de 2017. Imagen de cortesía:

“VentureTimeline” de Grow VC - Trabajo propio (CC BY-SA 3.0) vía Commons Wikimedia

“Crecimiento de la inversión” por Fotos de dinero (CC BY 2.0) vía Flickr