Diferencia entre opciones y swaps

Diferencia clave - Opciones vs Swaps
 

Tanto las opciones como los swaps son derivados; es decir, instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente. Los derivados se utilizan para cubrir riesgos financieros. La diferencia clave entre la opción y el swap es que una opción es un derecho, pero no una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado, mientras que un swap es un acuerdo entre dos partes para intercambiar instrumentos financieros.

CONTENIDO
1. Resumen y diferencia clave
2. Cuales son las opciones
3. ¿Qué son los swaps?
4. Comparación lado a lado - Opciones vs Swaps
5. Resumen

Cuales son las opciones?

Una opción es el derecho a comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado. Pero esto no es una obligación. La fecha en que debe ejercerse la opción se denomina 'fecha de ejercicio'y el precio al que debe ejercerse la opción se denomina'precio de ejercicio'. El precio que se debe pagar para adquirir la opción se llama 'opción premium'. Esta cantidad no es recuperable independientemente de si la opción se ejerce o no. Hay dos formas principales de opciones; opción de compra y opción de venta.

Opción de llamada

Esta es una opción que otorga el derecho de comprar un activo financiero en una fecha acordada previamente a un precio acordado previamente. No hay obligación de comprar el activo en la fecha específica; Por lo tanto, la opción se ejercerá a discreción del comprador..

P.ej. PQR es un productor de petróleo a quien la Compañía Y se le acerca y le dice que desea comprar 1,000 barriles a $ 850 por barril de petróleo al final de 6 meses (al 31 de diciembre).^{S t} Julio de 2017). PQR acuerda vender una opción de $ 3,000 para este acuerdo. Durante el período de 6 meses, la Compañía Y prefiere ver que el precio de un barril de petróleo excede los $ 850, ya que entonces podrá beneficiarse del acuerdo. Al final de los 6 meses, el precio del barril de petróleo aumentó a $ 1,200. La empresa Y decide ejercer la opción ya que esto será beneficioso para ellos. Sin embargo, dado que el escritor de la opción (PQR) acordó vender un barril a $ 850, este será el precio aplicable para los 1,000 barriles en el momento de ejercer la opción. Así, el ingreso total para la Compañía Y es,

Precio pagado por el petróleo (1,000 * 850) = $ 850,000

Opción premium = ($ 3,000)

                                                                            = $ 847,000

Poner opción

Una opción de venta es un derecho a vender un activo financiero en una fecha acordada previamente a un precio acordado previamente. No hay obligación de vender el activo en la fecha específica; por lo tanto, la opción se ejercerá a discreción del vendedor. El ejercicio de una opción de venta es similar a la opción de compra; la diferencia es que el vendedor querrá que el precio del activo disminuya por debajo del precio de la opción para que él / ella obtenga una ganancia.

Una opción puede ser un intercambio negociado o de venta libre..

Intercambio de instrumentos negociados

Los productos financieros negociados en bolsa son instrumentos estandarizados que solo se negocian en bolsas organizadas en tamaños de inversión estandarizados. No pueden ser hechos a medida según los requisitos de cualquiera de las dos partes

Sobre los instrumentos de contador

Por el contrario, los acuerdos extrabursátiles pueden materializarse en ausencia de un intercambio estructurado, por lo que se pueden organizar para que se ajusten a los requisitos de cualquiera de las dos partes.

¿Qué son los swaps??

Un swap es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier valor, los flujos de efectivo generalmente se intercambian en swaps. Los swaps son productos financieros de venta libre. El tipo más básico de un intercambio se conoce como un simple intercambio de vainilla, mientras que hay diferentes tipos de intercambios, como se menciona a continuación..

Swaps de tasa de interés

Este es un tipo de intercambio muy popular en el que las partes intercambian flujos de efectivo en función de un monto de capital nocional (este monto no se intercambia realmente) para protegerse contra el riesgo de tasa de interés o para especular..

Intercambios de materias primas

Estos se utilizan para productos tales como el petróleo o el oro. Aquí, un producto involucrará una tasa fija mientras que el otro involucrará una tasa flotante. En la mayoría de los swaps de productos básicos, los flujos de pago se intercambiarán en lugar de las cantidades principales..

Intercambios de divisas (FX)

Aquí, las partes involucradas intercambian intereses y montos de capital de deuda denominados en diferentes monedas. El cambio de moneda debe tener lugar en términos de valor presente neto (valor presente de los flujos de efectivo futuros).

Figura 1- Los swaps de tasas de interés son un tipo de swaps ampliamente utilizado.

¿Cuál es la diferencia entre opciones y swaps??

Opciones vs Swaps
Una opción es un derecho, pero no una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado.	Un swap es un acuerdo entre dos partes para intercambiar instrumentos financieros..
Requisito para un intercambio
Las opciones se pueden comprar / vender a través de un intercambio o desarrollarse en el mostrador.	Los swaps son productos financieros de venta libre..
Requisito para un pago de prima
Se debe pagar una prima para adquirir una opción..	Los swaps no implican un pago de prima..
Los tipos
Opción de llamada y opción de poner son los principales tipos de opciones.	Los swaps de tasas de interés, los swaps de FX y los swaps de materias primas son intercambios de uso común..

Resumen - Opciones vs Swaps

Las opciones y los swaps son técnicas de cobertura muy populares utilizadas en el mundo comercial de hoy. De hecho, para el año 2010 se estimaba que el mercado mundial de derivados había superado los $ 1.2 cuatrillones y las opciones y los swaps representaban una parte importante de este. La diferencia entre las opciones y los swaps se puede clasificar según su uso y estructura, ya que son diferentes entre sí de varias maneras..

Referencias:
1. "Swap". Investopedia. N.p., 30 dic. 2015. Web. 20 de marzo de 2017.
2. "Opción". Investopedia. N.p., 25 de marzo de 2016. Web. 20 de marzo de 2017.
3. ”Tipos de Swaps | Derivados Software de gestión de riesgos y análisis de precios | FINCAD. ”Tipos de Swaps | Derivados Software de gestión de riesgos y análisis de precios | FINCAD. N.p., n.d. Web. 20 de marzo de 2017.
4. "Derivados negociados en el mercado contra los de venta libre (OTC)". Tren financiero. N.p., 17 de julio de 2016. Web. 20 de marzo de 2017.
5.Cohan, Peter. "Gran riesgo: $ 1.2 mil billones de derivados del mercado enanas PIB mundial". AOL.com. AOL, 14 de julio de 2016. Web. 20 de marzo de 2017.

Imagen de cortesía:
1. “Swap de tasa de interés de vainilla con el banco” Por Suicup - Trabajo propio (CC BY-SA 3.0) vía Commons Wikimedia