Diferencia entre Beta apalancada y Beta no aplaudida

Beta apalancada vs Beta no aplaudida
 

Debido a que la versión beta apalancada y la versión beta no apalancada son medidas de volatilidad utilizadas para analizar el riesgo en las carteras de inversión, en el análisis financiero, es necesario conocer la diferencia entre la versión beta apalancada y no apalancada para decidir qué medida usar en su análisis. Beta mide el riesgo sistemático que no se puede diversificar. Beta muestra la sensibilidad del rendimiento de un fondo, valores o cartera en relación con el mercado en general. Beta es una medida relativa, utilizada para comparación y no muestra el comportamiento individual de una seguridad. Beta le permite al inversionista determinar el desempeño de una acción en comparación con el desempeño de todo el mercado. Hay dos tipos de medidas beta; Beta apalancada y no apalancada. El siguiente artículo analiza con mayor detenimiento ambos aspectos y resalta las similitudes y diferencias entre la versión beta apalancada y la no aplaudida..

¿Qué es Levered Beta??

El nivel beta controlado mide la sensibilidad de la tendencia de un portafolio o de una seguridad a actuar en línea con el mercado o contra el mercado. Beta apalancada incluye las deudas de la empresa en el cálculo. Una beta apalancada con un valor positivo muestra que el valor de la seguridad se desempeñará con el mercado y una beta apalancada con un valor negativo significa que el valor de la seguridad se desempeñará frente al mercado. Una beta apalancada de cero muestra que la seguridad no tiene correlación con el mercado. Levered beta toma en consideración la deuda de la compañía, que generalmente resulta en un valor beta más cercano a cero (mostrando una menor volatilidad) debido a las ventajas fiscales. Determinar la beta apalancada de una acción ayuda al inversor a decidir y determinar el curso de acción correcto que se debe tomar para mejorar la rentabilidad. Cuando el rendimiento de la seguridad está en línea con el mercado, el inversor debe invertir cuando el mercado está funcionando bien. Cuando el desempeño de la seguridad está en contra del mercado, es mejor para el inversionista invertir cuando el desempeño del mercado es pobre.

¿Qué es la beta no aplaudida??

La versión beta no controlada también mide el rendimiento de una seguridad en relación con los movimientos del mercado. Sin embargo, a diferencia del cálculo de la versión beta, la versión beta no apalancada calcula el riesgo de una empresa que no tiene deuda frente al riesgo del mercado. El cálculo de la versión beta no controlada elimina el factor de deuda al llegar a la cifra beta. A medida que se elimina el efecto del apalancamiento de la cifra de cálculo derivada, se dice que es más preciso. La beta no controlada se calcula mediante la fórmula:

Beta no controlada = BL / [1 + (1 - TC) × (D / E)]

La beta apalancada de la compañía se divide por [1 + (1 - TC) × (D / E)] para obtener la beta no apalancada. Aquí, BL denota el beta apalancado, TC denota la tasa impositiva y D / E es la relación deuda / capital de la empresa..

¿Cuál es la diferencia entre Beta apalancada y Beta sin aplanar??

Beta es una métrica importante en la gestión financiera que ofrece a los inversores una idea de la volatilidad de una acción frente al mercado. Beta mide el riesgo sistemático que prevalece en todo el mercado, la economía y la industria y no se puede diversificar. El cálculo del valor beta ofrece a los inversores la información adicional necesaria para tomar decisiones de inversión. Dos tipos de beta incluyen beta apalancada y sin apalancar. Beta apalancada tiene en cuenta la deuda de la compañía, mientras que la beta no apalancada no tiene en cuenta la deuda de la empresa. De los dos, se dice que la beta apalancada es más precisa y realista a medida que se toma en cuenta la deuda de la empresa.

Resumen:

Beta apalancada vs Beta no aplaudida

• En el análisis financiero, la beta es una medida de la volatilidad utilizada para analizar el riesgo en las carteras de inversión. Beta mide el riesgo sistemático que no se puede diversificar..

• La versión beta apaisada toma en consideración la deuda de la compañía, que generalmente resulta en un valor beta más cercano a cero debido a las ventajas fiscales.

• La versión beta no controlada también mide el rendimiento de una seguridad en relación con los movimientos del mercado. Sin embargo, a diferencia del cálculo de la versión beta, la versión beta no calculada calcula el riesgo de una empresa que no tiene deuda frente al riesgo del mercado..

• La beta no apalancada se calcula dividiendo la beta apalancada por [1 + (1 - TC) × (D / E)] para obtener la beta no apalancada. Aquí, TC indica la tasa de impuesto y D / E es la relación deuda / capital de la empresa..

• De los dos tipos de cálculos beta, se dice que el beta apalancado es más preciso y realista a medida que se toma en cuenta la deuda de la empresa.