Diferencia entre IRR y ROI

Diferencia clave - IRR vs ROI

Hay una serie de factores que deben considerarse al realizar inversiones, donde los rendimientos juegan un papel vital. Las inversiones deben evaluarse por sus rendimientos no solo después de que se realiza la inversión, sino antes de asignar capital en forma de previsiones. IRR (tasa interna de rendimiento) y ROI (retorno de la inversión) son dos medidas ampliamente utilizadas para este propósito. La diferencia clave entre el IRR y el ROI es que mientras IRR es la tasa a la cual el valor presente de un proyecto es igual a cero, el ROI calcula el retorno de una inversión como un porcentaje de la cantidad original invertida.

CONTENIDO
1. Resumen y diferencia clave
2. ¿Qué es IRR?
3. ¿Qué es el ROI?
4. Comparación lado a lado - IRR vs ROI
5. Resumen

¿Qué es IRR?

IRR (Tasa interna de retorno) Es la tasa de descuento a la cual el valor actual neto de un proyecto es cero. Esto equivale a la previsión de la rentabilidad esperada de un proyecto..

Valor Presente Neto (VAN)

El VAN es el valor de una suma de dinero hoy (en la actualidad) en contraste con su valor en una fecha futura. En otras palabras, es el valor presente de los flujos de efectivo futuros..

E.g: Una suma de $ 100 no se valorará de la misma manera en el plazo de 5 años, valorará menos de $ 100. Esto se debe al valor temporal del dinero, donde el valor real del dinero se reduce como resultado de la inflación..

Tasa de descuento

Tasa de descuento utilizada para el valor presente de los flujos de efectivo futuros

Regla de Decisión del VAN

Si el VPN es positivo, esto significa que el proyecto creará valor para los accionistas; asi, acéptalo.
Si el VPN es negativo, esto significa que el proyecto destruirá el valor de los accionistas; por lo tanto, recházalo.

Para calcular la TIR, deben tomarse los flujos de efectivo del proyecto para calcular el factor de descuento que resulta en un VAN de cero. IRR se calcula utilizando la siguiente fórmula.

IRR = r ^una + VAN ^una/ (VAN ^una - VAN ^segundo) * (r 2^una -r 2^segundo)

La decisión de continuar con el proyecto depende de la diferencia entre el IRR objetivo que se espera del proyecto y el IRR real. Por ejemplo, si la IRR objetivo es del 6% y la IRR generada es del 9%, la empresa debe aceptar el proyecto.

La principal ventaja de utilizar la TIR es que utiliza flujos de efectivo en lugar de ganancias, lo que proporciona una estimación más precisa ya que los flujos contables no se ven afectados por las prácticas contables. Sin embargo, predecir los flujos de efectivo futuros para un proyecto está sujeto a una serie de suposiciones y es muy difícil de predecir con precisión debido a circunstancias imprevistas. Por lo tanto, esta limitación puede reducir la efectividad de esta medida como una herramienta de inversión..

Figura_1: Gráfico IRR (tasa interna de retorno)

¿Qué es el ROI?

El ROI se puede clasificar como una herramienta importante para obtener el retorno de una inversión. Esta es una fórmula utilizada frecuentemente por los inversionistas para calcular la cantidad de retorno que se recibe por una inversión en particular como una proporción del monto originalmente invertido. Esto se calcula como un porcentaje como por debajo.

ROI = (Ganancia de la inversión - Costo de la inversión) / Costo de la inversión

Por ejemplo, el Inversor A compró 50 acciones de XYZ Ltd por un precio de $ 7 cada una en 2015. El 31.01.2017 se venden por el precio de $ 11 cada una, obteniendo una ganancia de $ 5 por acción. Por lo tanto, el ROI se puede calcular como,

ROI = (50 * 11) - (50 * 7) / 50 * 7 = 57%

El ROI también ayuda a comparar los rendimientos de diferentes inversiones; por lo tanto, un inversor puede seleccionar en cuál invertir entre dos o más opciones.

Las empresas calculan el ROI como una indicación de qué tan bien se utiliza el capital invertido para generar ingresos.

ROI = Ganancias antes de intereses e impuestos / Capital empleado

¿Cuál es la diferencia entre IRR y ROI??

IRR vs ROI
IRR es la tasa a la cual el valor actual neto es cero.	El ROI es el retorno de una inversión como un porcentaje del monto original invertido.
Utilizar
Esto se utiliza para decidir la viabilidad de una futura inversión..	Esto se utiliza para decidir la viabilidad de una inversión pasada..
Elementos en el cálculo
Esto utiliza flujos de efectivo.	Esto usa ganancias.
Fórmula para el cálculo
IRR = r ^una + VAN ^una/ (VAN ^una - VAN ^segundo) * (r 2^una -r 2^segundo)	ROI = Ganancias antes de intereses e impuestos / Capital empleado

Resumen - IRR vs ROI

La diferencia clave entre IRR y ROI es que se utilizan para dos tipos de inversiones; IRR para evaluar proyectos futuros y ROI para evaluar la viabilidad de las inversiones ya realizadas. Como la IRR está sujeta a la previsión de flujos de efectivo futuros, su efectividad depende de la precisión con la que se puedan predecir. ROI, por otro lado, no tiene tales complicaciones. Sin embargo, el ROI no tiene en cuenta el período de tiempo de la inversión, que es muy importante, ya que algunos inversores prefieren obtener una ganancia dentro de un período de tiempo más corto en lugar de esperar mucho tiempo, incluso para obtener un rendimiento comparativamente más alto..

Referencia:
1. http://www.accaglobal.com, ACCA -. “ACCA - Piensa adelante”. La tasa interna de rendimiento | Fundaciones FFM en Gestión Financiera | Fundaciones en Contabilidad | Estudiantes | ACCA | ACCA Global. N.p., n.d. Web. 13 de febrero de 2017.
2. “Cálculo del valor presente | ContabilidadCoach ". ContabilidadCoach.com. N.p., n.d. Web. 13 de febrero de 2017.
3. “Retorno de la inversión (ROI): ventajas y desventajas”. YourArticleLibrary.com: La biblioteca de la próxima generación. N.p., 13 de mayo de 2015. Web. 14 feb. 2017.

Imagen de cortesía:
1. "IRR1 - Grieger" Por usuario: Grieger - Trabajo propio (dominio público) a través de Commons Wikimedia

Inversión