Diferencia entre la cobertura y el contrato a plazo

Diferencia clave - Contrato de cobertura frente a futuro
 

La diferencia clave entre la cobertura y el contrato a plazo es que la cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero, mientras que un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura. Dado que los mercados financieros se han vuelto complejos y han crecido en tamaño, la cobertura se ha vuelto cada vez más relevante para los inversores. La cobertura proporciona seguridad con una transacción futura en la que la relación entre cobertura y contrato a plazo es que este último es un tipo de contrato utilizado para cobertura.

CONTENIDO
1. Resumen y diferencia clave
2. ¿Qué es la cobertura
3. ¿Qué es un contrato a plazo?
4. Comparación lado a lado - Cobertura frente a contrato a plazo
5. Resumen

¿Qué es la cobertura?

La cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero. Un riesgo es la incertidumbre de no saber el resultado futuro. Cuando se cubre un activo financiero, proporciona una certeza de cuál será su valor en una fecha futura. Los instrumentos de cobertura pueden tomar las siguientes dos formas..

Intercambio de instrumentos negociados

Los productos financieros negociados en bolsa son instrumentos estandarizados que solo se negocian en bolsas organizadas en tamaños de inversión estandarizados. No pueden ser hechos a medida según los requisitos de cualquiera de las dos partes

Instrumentos de venta libre (OTC)

Por el contrario, los acuerdos extrabursátiles pueden materializarse en ausencia de un intercambio estructurado, por lo que se pueden organizar para que se ajusten a los requisitos de cualquiera de las dos partes..

Instrumentos de cobertura

Hay cuatro tipos principales de instrumentos de cobertura que se utilizan comúnmente.

Hacia adelante

(explicado en detalle a continuación)

Futuros

UNA el futuro es un acuerdo, para comprar o vender un producto o instrumento financiero en particular a un precio predeterminado en una fecha específica en el futuro. Los futuros son instrumentos de intercambio..

Opciones

Una opción es un derecho, pero no una obligación de comprar o vender un activo financiero en una fecha específica a un precio previamente acordado. Una opción puede ser una "opción de compra" que es un derecho de compra o una "opción de venta" que es un derecho de venta. Las opciones pueden ser intercambiadas o sobre instrumentos de venta libre.

Swaps

Un swap es un derivado a través del cual dos partes llegan a un acuerdo para intercambiar instrumentos financieros. Si bien el instrumento subyacente puede ser cualquier valor, los flujos de efectivo generalmente se intercambian en swaps. Los swaps son instrumentos de venta libre..

Figura 01: instrumento de intercambio

¿Qué es un contrato a plazo??

Un contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.

Por ejemplo, la Compañía A es una organización comercial y tiene la intención de comprar 600 barriles de petróleo de la Compañía B, que es un exportador de petróleo en otros seis meses. Dado que los precios del petróleo fluctúan continuamente, A decide celebrar un contrato a plazo para eliminar la incertidumbre. Como resultado, las dos partes celebran un acuerdo donde B venderá los 600 barriles de petróleo a un precio de $ 175 por barril.

La tasa al contado (tasa de hoy) de un barril de petróleo es de $ 123. En otros seis meses, el precio del barril de petróleo puede ser más o menos que el valor del contrato de $ 175 por barril. Independientemente del precio vigente a la fecha de ejecución del contrato (tasa al contado al final de los seis meses). B tiene que vender un barril de petróleo por $ 175 a A según el contrato.

Después de seis meses, suponga que la tasa al contado es de $ 179 por barril, la diferencia entre los precios que A tiene que pagar por los 600 barriles debidos al contrato se puede comparar con el escenario si el contrato no existiera.

Precio, si el contrato no existiera ($ 179 * 600) = $ 107,400
Precio debido al contrato ($ 175 * 600) = $ 105,000
Diferencia en precio = $ 2,400

La empresa A logró ahorrar $ 2,400 al entrar en el contrato a término mencionado anteriormente.

Los forwards son instrumentos de venta libre (OTC), se pueden personalizar de acuerdo con cualquier transacción, lo cual es una ventaja significativa. Sin embargo, debido a la falta de gobernabilidad, puede haber un alto riesgo de incumplimiento en los futuros.

¿Cuál es la diferencia entre la cobertura y el contrato a plazo??

Contrato de cobertura frente a futuro
La cobertura es una técnica utilizada para reducir el riesgo de un activo financiero.	El contrato a plazo es un contrato entre dos partes para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha futura.
Naturaleza
Las técnicas de cobertura pueden ser intercambiadas o sobre instrumentos de venta libre..	Los contratos a plazo son instrumentos de venta libre..
Los tipos
Los forwards, los futuros, las opciones y los swaps son instrumentos populares de cobertura.	Los contratos a plazo son un tipo de instrumentos de cobertura.

Resumen - Contrato de cobertura frente a futuro

La diferencia entre la cobertura y el contrato a plazo depende principalmente de su alcance, donde la cobertura tiene un alcance más amplio, ya que implica muchas técnicas, mientras que el contrato a plazo tiene un alcance limitado. El objetivo de ambos es similar cuando intentan mitigar el riesgo de una transacción que tendrá lugar en el futuro. Además, el mercado de contratos a plazo es significativo en volumen y valor, sin embargo, dado que los detalles de los contratos a plazo se limitan al comprador y al vendedor, es difícil estimar el tamaño de este mercado..

Referencia:
1. Picardo, CFA Elvis. "Contrato a plazo". Investopedia. N.p., 03 abr. 2015. Web. 04 de mayo de 2017. .
2. "Contrato a plazo." Invertir respuestas Construyendo y protegiendo su riqueza a través de la educación Editor de The 2. Next Banks que podría fallar. N.p., n.d. Web. 04 de mayo de 2017. .
3. Inversión en el mercado de acciones / acciones: BSE / NSE en vivo, recomendaciones y consejos para el mercado de valores de India, mercados de valores en vivo, Sensex / Nifty, mercado de productos básicos, cartera de inversiones, noticias financieras, fondos mutuos. N.p., n.d. Web. 04 de mayo de 2017. .

Imagen de cortesía:
1. "Swap de tasa de interés de vainilla con el banco" Por Suicup - Trabajo propio (CC BY-SA 3.0) vía Commons Wikimedia