Diferencia entre ratio de deuda y ratio de deuda a capital

Diferencia Clave - Razón de Deuda vs Deuda a Equidad
 

Las empresas persiguen diversas estrategias de crecimiento y expansión con la intención de obtener mayores ganancias. El financiamiento de tales opciones estratégicas a menudo se analiza utilizando los requisitos de capital cuando una empresa puede usar capital, deuda o una combinación de ambos. La mayoría de las compañías intentan mantener una mezcla adecuada de deuda y capital para obtener los beneficios de ambas. La diferencia clave entre el ratio de deuda y el ratio de deuda a capital es que mientras la relación de deuda mide la cantidad de deuda como proporción de los activos, la relación deuda a capital calcula la cantidad de deuda que tiene una empresa en comparación con el capital proporcionado por los accionistas.

CONTENIDO
1. Resumen y diferencia clave
2. ¿Qué es la relación de deuda
3. ¿Qué es la relación deuda / capital?
4. Comparación lado a lado - Relación de deuda vs Relación de deuda a capital
5. Resumen

¿Qué es la relación de deuda

El ratio de deuda es una medida del apalancamiento de la compañía. El apalancamiento es la cantidad de deuda prestada como resultado de decisiones de financiamiento e inversión. Esto proporciona una interpretación de qué proporción de los activos se financian utilizando deuda. Cuanto mayor sea el componente de deuda, mayor será el riesgo financiero que enfrenta la empresa. Esta relación también se conoce como relación deuda / activos y se calcula de la siguiente manera:.

Relación de deuda = deuda total / activos totales * 100

Deuda total

Esto comprende la deuda a corto y largo plazo.

Deuda a corto plazo

Estos son los pasivos corrientes que vencen dentro de un año

P.ej. Cuentas por pagar, intereses por pagar, ingresos no devengados

Deuda a largo plazo

Los pasivos a largo plazo son pagaderos dentro de un período superior a un año

P.ej. Préstamo bancario, impuesto a la renta diferido, bonos hipotecarios.

Los activos totales

Los activos totales comprenden activos a corto y largo plazo.

Activos a corto plazo

Generalmente referidos a activos corrientes, estos pueden convertirse en efectivo dentro de un período de un año.

P.ej. Cuentas por cobrar, anticipos, inventario

Activos a largo plazo

Estos son activos no corrientes que no se espera que se conviertan en efectivo dentro de un año

P.ej. Terrenos, edificios, maquinaria.

Ventajas de la financiación de la deuda

Proporcionar tasas de interés más bajas

Las tasas de interés pagaderas sobre la deuda son generalmente más bajas en comparación con los rendimientos esperados por los accionistas..

Evitar la dependencia excesiva en la financiación de capital

El financiamiento de capital es costoso en comparación con el financiamiento de la deuda, ya que los ahorros fiscales se pueden hacer sobre la deuda, mientras que el capital se paga con impuestos.

Desventajas de la financiación de la deuda

La preferencia de los inversores por las empresas de baja marcha.

Muchas empresas se han declarado en bancarrota debido a las enormes cantidades de deuda que han asumido, incluidas algunas de las empresas más populares del mundo, como Enron, Lehman Brothers y WorldCom. Dado que una alta deuda indica un alto riesgo, los inversores pueden dudar en invertir en tales compañías

Restricciones en la obtención de financiación.

Los bancos prestan especial atención a la relación de deuda existente antes de otorgar nuevos préstamos, ya que pueden tener una política de no otorgar préstamos a empresas que excedan un cierto porcentaje de apalancamiento.

¿Qué es la relación deuda / capital?

La relación deuda / capital es una proporción utilizada para medir el apalancamiento financiero de una empresa, que se calcula dividiendo los pasivos totales de una empresa por el patrimonio de sus accionistas. Esto se conoce comúnmente como 'Ratio de apalancamiento'. La relación D / E indica la cantidad de deuda que una compañía está utilizando para financiar sus activos, en relación con la cantidad de valor representada en el patrimonio neto. Esto se puede calcular como,

Relación deuda / capital = Deuda total / Patrimonio total * 100

• El patrimonio total es la diferencia entre los activos totales y los pasivos totales

La relación deuda / capital debe mantenerse a una tasa deseable, lo que significa que debe haber una combinación adecuada de deuda y capital. No existe una proporción ideal, ya que a menudo varía según las políticas de la empresa y los estándares de la industria..

P.ej. Una Compañía puede decidir mantener una relación Deuda a capital de 40:60. Esto significa que el 40% de la estructura de capital se financiará mediante préstamos, mientras que el otro 60% se compondrá de capital..

En general, mayor es la proporción de deuda; mayor es el riesgo Por lo tanto, el monto de la deuda se decide predominantemente por el perfil de riesgo de la empresa. Es probable que las empresas que están entusiasmadas con tomar más riesgos usen el financiamiento de la deuda en comparación con las organizaciones adversas al riesgo. Además, las compañías que buscan estrategias de alto crecimiento y expansión también prefieren pedir prestado más para financiar su crecimiento en un período de tiempo relativamente corto..

Figura_1: la comparación de la Relación de Deuda y la Relación de Deuda con Patrimonio puede mostrar la contribución separada de los activos y el patrimonio para cubrir la deuda

¿Cuál es la diferencia entre la relación de deuda y la relación de deuda a capital??

Ratio de deuda vs ratio de deuda a capital
Relación de deuda mide la deuda como un porcentaje del total de activos.	La relación deuda / patrimonio mide la deuda como un porcentaje del patrimonio total.
Base
Relación de deuda considera cuánto capital viene en forma de préstamos.	La relación deuda / patrimonio muestra la medida en que el capital está disponible para cubrir los pasivos corrientes y no corrientes.
Fórmula para el cálculo
Relación de deuda = deuda total / total de activos * 100	Relación deuda / capital = Deuda total / Patrimonio total * 100
Interpretación
Relación de deuda a menudo se interpreta como una relación de apalancamiento.	La relación deuda / capital a menudo se interpreta como una relación de apalancamiento.

Resumen - Ratio de deuda y ratio de deuda a capital

La diferencia entre la proporción de deuda y la relación de deuda a capital depende principalmente de si la base de activos o la base de capital se utiliza para calcular la porción de deuda. Ambos índices se ven afectados por los estándares de la industria, donde es normal tener una deuda significativa en algunas industrias. El sector financiero y las industrias intensivas en capital, como la industria aeroespacial y la construcción, suelen ser empresas altamente orientadas..

Referencia:
1. "¿Cuál es la diferencia entre la relación de engranajes y la relación deuda / capital?" Investopedia. N.p., 16 dic. 2014. Web. 16 de febrero de 2017.
2. Gallo, Amy. “Una actualización de la relación deuda-capital”. Harvard Business Review. N.p., 13 de julio de 2015. Web. 16 de febrero de 2017.
3. Thakur, Arun. "Las 10 compañías famosas que quebraron". TopYaps. N.p., 02 ene. 2013. Web. 16 de febrero de 2017.
4. “Relación deuda / capital”. Investopedia. N.p., 29 de septiembre de 2015. Web. 16 de febrero de 2017.
5. Saint-Leger, Randolf. “¿Qué industria normalmente tiene la mayor proporción de deuda a capital?” Presupuesto de dinero. N.p., n.d. Web. 17 de febrero de 2017.

Imagen de cortesía:
6. “Relación de deuda a activos y tabla de relación de deuda a capital” por PROU.S. Departamento de Agricultura (CC BY 2.0) vía Flickr