Diferencia entre el EPS básico y el EPS diluido

EPS básico vs EPS diluido

El EPS básico y el EPS diluido son dos cifras diferentes que se utilizan para denotar las ganancias por acción (EPS). Si usted es un inversionista que ha invertido en una compañía, siempre está interesado en un indicador conocido como Ganancias por Acción o EPS. En el estado financiero de cualquier compañía, hay dos cifras correspondientes a este término que son las ganancias por acción básicas y las ganancias por acción diluidas. Supongamos que usted sabe que el valor neto de una empresa es de $ 1 mil millones. Puede dividir esta cifra por el número total de acciones en circulación para llegar a una cifra que teóricamente debería ser la ganancia por acción, pero en realidad no es tan simple.

Todas las compañías tienen herramientas que les permiten aumentar el número de acciones en circulación en el momento que lo deseen. Estas herramientas son opciones sobre acciones, warrants, acciones preferentes convertibles y ofertas de capital secundario. Al utilizar cualquiera de estas herramientas, una empresa puede aumentar el número de acciones en circulación, diluyendo así las ganancias por acción. A medida que aumenta el número de acciones en circulación, las ganancias por acción se reducen automáticamente, por lo que se conoce como ganancias por acción diluidas. Solo las empresas que no tienen valores dilutivos o que reportan pérdidas netas reportan el EPS básico..

Cada acción nueva emitida por la gerencia de como compañía disminuye la participación de un inversor en los activos de la compañía. Algunas veces, aunque los accionistas pueden no sentir la presión, ya que la diferencia entre el EPS y el EPS diluido es minúscula, la compañía puede estar usando una gran cantidad de dinero de los accionistas para venderlo en otro lugar. Un ejemplo sería suficiente para este punto. Una compañía de software gigante reportó una diferencia de solo $ 0.06 en su EPS y EPS diluido en 2009, lo que no significó mucho para los accionistas, pero considerando el hecho de que la compañía tenía 6.5 mil millones de acciones en circulación, esto ascendió a casi $ 300 millones que se alejó de los inversores y se lo dio a la gerencia y los empleados. Por lo tanto, está claro que un inversor debe prestar atención tanto al EPS como al EPS diluido antes de dar el paso..

El EPS diluido es, en general, siempre menor que el EPS básico y tiene importancia al tomar decisiones de inversión. Los precios de las acciones de una empresa se deciden en gran medida por el valor de su EPS y también forman parte integral de cualquier relación precio / valor. Si bien dos compañías pueden tener el mismo EPS, es recomendable tener en cuenta el capital que utilizan ambas compañías. Es la compañía que ha utilizado menos capital para generar el EPS, obviamente, es la mejor compañía de los dos. En conclusión, aunque el EPS es un indicador sólido de la salud financiera de una compañía, es prudente buscarlo junto con otros parámetros para llegar a cualquier decisión de inversión..