Diferencia entre las ganancias básicas por acción y las ganancias diluidas por acción

Ganancias básicas por acción versus ganancias diluidas por acción | EPS básico vs EPS diluido
 

La ganancia por acción es un cálculo que se realiza para encontrar las ganancias que obtiene una compañía según la cantidad de acciones en circulación que se mantienen. Las ganancias por acción y las ganancias diluidas por acción son fácilmente confundidas por muchos debido a la dificultad que enfrentan muchos para entender el significado de las ganancias 'diluidas'. Las ganancias por acción diluidas tienen un significado diferente a las ganancias por acción básicas, que pueden ser bastante sutiles. El siguiente artículo tiene como objetivo proporcionar al lector una explicación clara de lo que se entiende por ganancias básicas por acción y ganancias por acción diluidas, y explicar claramente la diferencia entre las dos..

¿Qué es la ganancia básica por acción??

El beneficio básico por acción se calcula de la siguiente manera. BPA básico = (Ingreso neto - Dividendo preferencial) / número de acciones en circulación. El beneficio básico por acción mide la cantidad de dólares del ingreso neto que está disponible para una de las acciones en circulación de la compañía. El beneficio por acción básico es una medida de la rentabilidad y se considera un determinante importante del precio real de una acción. Las ganancias por acción básicas también se utilizan en otros cálculos importantes de la relación financiera, como la relación precio / ganancias. Se debe tener en cuenta que dos compañías podrían generar cifras de EPS similares, pero una firma puede hacerlo utilizando menos capital, lo que haría a la empresa más eficiente que la firma que emite más acciones y llega al mismo EPS.

Qué se diluye en las ganancias por acción.?

Las ganancias por acción diluidas se calculan teniendo en cuenta las opciones de acciones, los convertibles (bonos y acciones), los warrants y otros valores que podrían generar dilución. La EPS diluida calcula el valor de la EPS, si se ejercitan los valores dilutivos potenciales. Para un accionista de una empresa, la dilución en el BPA no es favorable, porque esto significa que el ingreso neto permanecerá igual mientras que las acciones en circulación podrían ser mucho más grandes. En este caso, la cifra de EPS se reduciría en gran medida. Por ejemplo, una empresa XYZ puede tener acciones en circulación de 1000 en la actualidad, pero esa cifra puede incrementarse fácilmente a 3000 como resultado de una conversión de acciones. Esto reduciría su cifra de EPS en 3 veces, lo que es una gran pérdida dado que el ingreso neto no cambiará.

¿Cuál es la diferencia entre las ganancias básicas por acción y las ganancias diluidas por acción??

La principal similitud entre el EPS básico y el EPS diluido es el cálculo básico que forma la base de ambos. Sin embargo, los dos son bastante diferentes entre sí porque el EPS básico solo considerará las acciones actualmente en circulación y no tiene en cuenta la posible dilución que podría ocurrir con los convertibles, opciones, warrants, etc. El EPS básico siempre será más alto que un EPS diluido. , dado que el EPS diluido dará como resultado más acciones pendientes, en los cálculos, pero utilizará el mismo ingreso neto utilizado en el cálculo del EPS básico. Es importante calcular el EPS diluido, ya que toma en consideración el EPS que resultaría en el peor escenario posible, si tuviera lugar toda la posible dilución. Además, es posible que un inversionista no esté dispuesto a comprar acciones que tengan una diferencia significativa entre su EPS básico y su EPS diluido debido al posible efecto negativo que una dilución puede tener en el precio de la acción..