Fannie Mae contra Freddie Mac

Fannie Mae y Freddie Mac son empresas patrocinadas por el gobierno (GSE, por sus siglas en inglés), es decir, compañías privadas patrocinadas por el gobierno, en la industria de hipotecas para viviendas de los EE. UU. Aunque son compañías separadas que compiten entre sí, tienen el mismo modelo de negocio, en el que compran hipotecas en el mercado hipotecario secundario, agrupan esos préstamos y luego los venden a los inversores como valores respaldados por hipotecas en el mercado abierto. La principal diferencia entre Fannie y Freddie radica en a quién le compran hipotecas: Fannie Mae compra principalmente préstamos hipotecarios a bancos comerciales, mientras que Freddie Mac los compra a bancos más pequeños que a menudo se llaman bancos "de segunda mano". Las dos compañías son parte de un proceso complejo que mantiene el dinero en movimiento a través de la economía de la vivienda en los EE. UU., Lo que permite que más personas puedan comprar casas de las que de otro modo serían capaces si Fannie y Freddie no existieran. Desde la crisis financiera de 2008, cuando el gobierno de los Estados Unidos rescató a Fannie y Freddie, el gobierno ha tenido una opinión más directa en estos dos negocios..

Gráfica comparativa

Fannie Mae versus Freddie Mac tabla comparativa

Fannie Mae	Freddie Mac

Acerca de	Una empresa patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos que está en el negocio de préstamos hipotecarios para viviendas. Compra hipotecas, principalmente de bancos comerciales, y las vende como valores respaldados por hipotecas / bonos de agencias.	Una empresa patrocinada por el gobierno de los Estados Unidos que está en el negocio de préstamos hipotecarios para viviendas. Compra hipotecas, principalmente de bancos "de ahorro" más pequeños, y las vende como valores respaldados por hipotecas / bonos de agencias.
Nombre	Viene del acrónimo FNMA, que significa Asociación Nacional Hipotecaria Federal.	Viene del acrónimo de FHLMC, que significa Federal Home Loan Mortgage Corporation..
Fundado	1938	1970
Sede	Washington DC	McLean, VA
Estado corporativo	Entidad patrocinada por el gobierno mantenida dentro de una tutela de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda.	Entidad patrocinada por el gobierno mantenida dentro de una tutela de la Agencia Federal de Financiamiento de la Vivienda.
Rescate / Estímulo	Un total de $ 187.5 mil millones gastados en rescatar a Fannie Mae y Freddie Mac. Dinero desde que se pagó en su totalidad, con intereses y pagos de dividendos. Fannie Mae ahora es rentable para los contribuyentes y el Tesoro de los Estados Unidos..	Un total de $ 187.5 mil millones gastados en rescatar a Fannie Mae y Freddie Mac. Dinero desde que se pagó en su totalidad, con intereses y pagos de dividendos. Freddie Mac ahora es rentable para los contribuyentes y el Tesoro de los Estados Unidos..
Ingresos	$ 22.9 mil millones (2012)	$ 80.64 mil millones (2012)
Lngresos netos	$ 17.2 mil millones (2012)	$ 10.98 mil millones (2012)
Los activos totales	$ 3.2 billones (2012)	$ 1.98 billones (2012)
Equidad total	$ 7.2 mil millones (2012)	$ 8.83 mil millones (2012)

Contenido: Fannie Mae vs Freddie Mac

1 Cómo funcionan Fannie Mae y Freddie Mac
- 1.1 Préstamos conforme y no conformes
2 Fannie Mae y Freddie Mac contra Ginnie Mae y FHA Loans
3 rescate tras la gran recesión
4 línea de tiempo histórica
5 nombrando
6 referencias

Cómo funcionan Fannie Mae y Freddie Mac

"[Fannie Mae y Freddie Mac son] más similares que diferentes. Ambos estamos en el mercado para ofrecer asequibilidad. Por lo tanto, solo hacemos préstamos asequibles en los EE. UU. Tenemos la misión de proporcionar estabilidad al mercado hipotecario y tiene una misión de fletamento para proporcionar liquidez para que el mercado del que acabamos de hablar continúe funcionando. Fannie Mae y Freddie Mac compiten entre sí en el mismo mercado. Ambos estamos restringidos solo para estar en ese mercado, las hipotecas de EE. UU., pero competimos juntos." -Daniel Mudd, ex CEO y presidente de Fannie Mae, en El show de Diane Rehm

Los bancos prestan dinero a las personas que quieren comprar una casa. Estos préstamos, llamados hipotecas, pueden ser significativos, hasta $ 300,000 o más, y los prestatarios generalmente tienen entre 15 y 30 años para pagarlos. Con tanta gente que necesita hipotecas, y con un período de tiempo tan largo para que estas grandes deudas se paguen, los bancos podrían quedarse sin dinero para prestar..

Aquí es donde entran Fannie Mae y Freddie Mac. Fannie y Freddie trabajan con prestamistas, no con prestatarios. Compran hipotecas a los bancos, lo que les permite obtener ganancias rápidas y les da el capital necesario para volver a otorgar préstamos. En general, Fannie compra hipotecas a bancos comerciales privados, como Chase y Bank of America, y Freddie compra hipotecas a bancos más pequeños, a.k.a..

La deuda hipotecaria que Fannie y Freddie compran se vende a los inversionistas como valores respaldados por hipotecas (MBS), a menudo en forma de bonos de agencias. (Debido a que están vinculados al mercado hipotecario, los bonos de agencia funcionan de manera un poco diferente a los bonos corporativos y gubernamentales más comunes, y con frecuencia requieren una inversión mínima de $ 25,000. [1]) Fannie y Freddie garantizan los préstamos que están agrupados en el Los títulos respaldados por hipotecas se venden a los inversores. En otras palabras, si un prestatario incumple con la hipoteca, Fannie o Freddie pagarán al inversionista (el propietario final de la deuda hipotecaria) en lugar del prestatario.

Dado que Fannie Mae y Freddie Mac son agencias patrocinadas por el gobierno, su garantía está implícitamente respaldada por la plena fe y confianza del gobierno de los Estados Unidos. Para que Fannie y Freddie puedan proporcionar dicha garantía, requieren que los bancos originarios (los bancos que originalmente prestan el dinero directamente al prestatario) se aseguren de verificar la solvencia crediticia del prestatario. Los bancos originadores tienen que seguir ciertas reglas y pautas (por ejemplo, al menos un 20% de anticipo o el requisito de pagar las primas de seguro hipotecario); prueba documentada de ingresos y capacidad de pago; evaluación documentada de la casa por un tercero profesional y neutral; y así. Estas reglas y pautas están destinadas a reducir la probabilidad de incumplimiento en el préstamo..

Cuando todas las partes del conjunto funcionan como deberían, más personas pueden comprar una casa, las deudas se pagan y los inversores ganan dinero.

Conforme vs. préstamos no conformes

Fannie Mae y Freddie Mac afectan directamente los préstamos convencionales para la compra de vivienda. Cuando se trata de préstamos convencionales, hay dos tipos principales: conformes y no conformes. Los préstamos conformes también se llaman a veces "hipotecas calificadas" o QM.

Los préstamos conformes son aquellos que se adhieren a las pautas de Fannie y Freddie. Es decir, los préstamos convencionales conformes solo se dirigen a aquellos prestatarios que tienen más probabilidades de pagar sus préstamos, es decir, aquellos que hacen un anticipo del 20%, tienen un buen puntaje de crédito, un ingreso confiable, etc. Tampoco superan un cierto Monto: $ 417,000, en la mayoría de los casos. Un préstamo no conforme es un préstamo que hace un banco que hace no se adhieren a las pautas de Fannie y Freddie. El préstamo se otorga a prestatarios menos solventes o por una cantidad mayor a la recomendada por Fannie y Freddie (ver hipoteca jumbo). Los préstamos no conformes son usualmente préstamos con intereses más altos para compensar la cantidad de riesgo inherentemente involucrada en la inversión de ellos; Los préstamos no conformes son comunes cuando se trata de comprar un condominio..

En diciembre de 2013, varios bancos grandes de EE. UU., Incluidos Bank of America, Chase, Citigroup y Wells Fargo, emiten préstamos no conformes a un pequeño porcentaje de clientes.^[2] Esta es una inversión arriesgada para los bancos y los inversores que compran la deuda hipotecaria, ya que los préstamos no conformes no están respaldados por Fannie y Freddie, lo que hace que los incumplimientos de los préstamos sean costosos para los inversores y, potencialmente, para la economía en general..

Fannie Mae y Freddie Mac contra Ginnie Mae y FHA Loans

Además de Fannie Mae y Freddie Mac, está Ginnie Mae. A diferencia de Fannie y Freddie, Ginnie es propiedad del gobierno de los EE. UU. Como una entidad pública, y todos los valores respaldados por hipotecas que vende a los inversionistas están respaldados explícitamente por el gobierno de los EE. UU. En contraste, los valores comprados a Fannie y Freddie son implícitamente, es decir,., implícito ser apoyado. Históricamente, invertir en los bonos de Ginnie Mae es más seguro que invertir en los que se compran a Fannie Mae y Freddie Mac. [3]

Ginnie Mae es parte del Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano (HUD, por sus siglas en inglés) y garantiza principalmente los asuntos de veteranos / préstamos de VA y la Administración Federal de Vivienda / FHA..

Rescate tras la gran recesión

El proyecto de ley de estímulo de 2009 "rescató" a Fannie y Freddie. Entre las dos compañías, se usaron $ 187.5 mil millones para mantenerlos a flote. Desde entonces, han devuelto esta cantidad y luego unos $ 218.7 mil millones. [4] Esto significa que rescatar a Fannie y Freddie finalmente se ha vuelto rentable para los contribuyentes y el Tesoro de los Estados Unidos..

Cronología histórica

1934: Reaccionando ante la Gran Depresión, el 73 ° Congreso de los Estados Unidos aprueba la Ley Nacional de Vivienda de 1934, que crea la Administración Federal de Vivienda. La FHA tiene la tarea de mantener el flujo del capital del mercado de la vivienda para que los préstamos y los préstamos sean más predecibles y asequibles.

1938: se modifica la Ley Nacional de Vivienda, y Se crea Fannie Mae como entidad pública para facilitar aún más el flujo de capital en el mercado de la vivienda. Solo está permitido comprar hipotecas aseguradas por el gobierno - Préstamos de la FHA.

1954: El Acta de la Carta de la Asociación Federal de Hipotecas Nacional convierte a Fannie Mae en una "corporación de propiedad mixta". El gobierno federal posee las acciones preferentes de Fannie Mae; Los inversores poseen las acciones comunes de la corporación..

1968: Fannie Mae se convierte en una corporación privada. Se divide parcialmente en el proceso para crear Ginnie Mae, que sigue siendo una operación pública..

1970: el gobierno permite que Fannie Mae comience a comprar hipotecas privadas que no están aseguradas por el gobierno. Se crea Freddie Mac Para proporcionar una mayor competencia en el mercado hipotecario secundario.

1992: La Ley de vivienda y desarrollo comunitario de 1992 exige que Fannie Mae y Freddie Mac, como GSE, intenten que la vivienda sea más asequible. Se establecen metas de vivienda asequible, y se exige a ambas GSE que al menos el 30% de sus compras hipotecarias provengan de préstamos hipotecarios de familias e individuos de ingresos bajos a moderados..

1999: El New York Times señala que Fannie Mae está asumiendo un riesgo mucho mayor al comprar hipotecas supremas.

2000: Fannie Mae no puede comprar préstamos hipotecarios de mayor riesgo..

2004: Fannie Mae puede comprar hipotecas de alto riesgo una vez más.

2007: al menos el 50% de las compras de hipotecas de GSE ahora deben provenir de hipotecas contratadas por familias e individuos de ingresos bajos a medios.

2008: debido a eventos relacionados con la crisis de las hipotecas de alto riesgo, Fannie Mae y Freddie Mac se ubican en una tutela de la Agencia Federal de Financiación de la Vivienda (FHFA).^[5] Fannie y Freddie ya no responden a los accionistas, sino al gobierno.

2010: Fannie Mae y Freddie Mac son retirados de la Bolsa de Nueva York..^[6]

Nombrar

Fannie Mae recibe su nombre de un acrónimo, FNMA, que significa Asociación Nacional Hipotecaria Federal. Freddie Mac recibe su nombre de la misma manera, aunque un poco menos obvio. Viene del acrónimo FHLMC, que significa Federal Home Loan Mortgage Corporation. El nombre de Ginnie Mae proviene de GNMA, o Asociación Nacional de Hipotecas del Gobierno.

Referencias

Los contribuyentes estadounidenses obtendrán otro gran cheque de Fannie Mae, Freddie Mac - Chicago Tribune
Wikipedia: Toma de posesión federal de Fannie Mae y Freddie Mac
Wikipedia: Fannie Mae
Wikipedia: Freddie Mac

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