Diferencia entre WACC y IRR

WACC vs IRR

El análisis de inversión y el costo de capital son dos secciones importantes de la administración financiera. El análisis de inversión introduce una serie de herramientas y técnicas que se utilizan para evaluar la rentabilidad y la viabilidad de un proyecto. El costo del capital, por otro lado, explora las diversas fuentes de capital y cómo se calculan los costos, y se utilizan junto con técnicas de evaluación de inversiones para determinar la viabilidad de los proyectos. El siguiente artículo analiza más de cerca la TIR (tasa interna de rendimiento, una técnica de evaluación de inversiones) y el concepto de costo promedio ponderado del capital (WACC). El artículo explica claramente cada uno, cómo se calculan y señala la estrecha relación entre los dos..

¿Qué es IRR??

IRR (Tasa interna de retorno) es una herramienta utilizada en el análisis financiero para determinar el atractivo de un proyecto o inversión en particular, y también se puede usar para elegir entre posibles proyectos u opciones de inversión que se están considerando. La IRR se utiliza principalmente en la elaboración de presupuestos de capital y hace que el NPV (valor actual neto) de todos los flujos de efectivo de un proyecto o inversión sea igual a cero. En pocas palabras, la TIR es la tasa de crecimiento que se estima que generará un proyecto o una inversión. Es cierto que un proyecto puede generar realmente una tasa de rendimiento diferente a la TIR estimada, pero un proyecto que tenga una TIR comparativamente más alta (que las otras opciones que se están considerando) tendrá una mayor probabilidad de obtener rendimientos más altos. crecimiento más fuerte. En los casos en que la IRR se utiliza para tomar una decisión entre aceptar y rechazar un proyecto, se deben seguir los siguientes criterios. Si la TIR es igual o mayor que el costo de capital, el proyecto debe ser aceptado y si la TIR es menor que el costo de capital, el proyecto debe ser rechazado. Estos criterios garantizarán que la empresa obtenga al menos el rendimiento requerido. Al decidir entre dos proyectos que tienen números de IRR diferentes, es conveniente elegir el proyecto que tenga el IRR más alto..

La IRR también se puede utilizar para comparar las tasas de rendimiento en los mercados financieros. Si los proyectos de la empresa no generan una TIR mayor que la tasa de rendimiento que se puede obtener al invertir en los mercados financieros, es más rentable para la empresa rechazar el proyecto y hacer una inversión en el mercado financiero para obtener un mejor rendimiento..

¿Qué es WACC??

WACC (Costo medio ponderado del capital) es un poco más complejo que el costo del capital. WACC es el costo futuro promedio esperado de los fondos y se calcula asignando ponderaciones a la deuda y al capital de la empresa en proporción al monto en que se mantiene cada uno (la estructura de capital de la empresa). El WACC generalmente se calcula para varios propósitos de toma de decisiones y permite que la empresa determine sus niveles de deuda en comparación con los niveles de capital. La siguiente es la fórmula para calcular WACC..

WACC = (E / V) × R_mi + (D / V) × R_re × (1 - T_do)

Aquí, E es el valor de mercado del capital y D es el valor de mercado de la deuda y V es el total de E y D. R_mi es el costo total de la equidad y R_re es el costo de la deuda T_do es la tasa impositiva aplicada a la empresa.

IRR vs WACC

WACC es el costo futuro promedio esperado de los fondos, mientras que la IRR es una técnica de análisis de inversión que se utiliza para decidir si se debe realizar el seguimiento de un proyecto. Existe una estrecha relación entre IRR y WACC, ya que estos conceptos juntos conforman los criterios de decisión para los cálculos de IRR. Si la TIR es mayor que la WACC, entonces la tasa de rendimiento del proyecto es mayor que el costo del capital invertido y debe aceptarse.

Resumen:

Diferencia entre IRR y WACC

• La IRR se utiliza principalmente en la presupuestación de capital y hace que el NPV (valor presente neto) de todos los flujos de efectivo de un proyecto o inversión sea igual a cero. En forma simple, la TIR es la tasa de crecimiento que se estima que un proyecto o inversión generará.

• WACC es el costo futuro promedio esperado de los fondos y se calcula asignando ponderaciones a la deuda y al capital de la empresa en proporción al monto en que se mantiene cada uno (la estructura de capital de la empresa).

• Existe una estrecha relación entre IRR y WACC, ya que estos conceptos juntos conforman los criterios de decisión para los cálculos de IRR..