Diferencia entre LBO y MBO

LBO vs MBO

Aunque para alguien fuera del mundo corporativo, términos como LBO y MBO pueden parecer extravagantes, estas son palabras de uso común en los círculos empresariales. Mientras que LBO se refiere a la compra apalancada, MBO es gestión de compra. Si bien hay muchos que piensan que la MBO es totalmente diferente de la LBO, los expertos dicen que la MBO es un caso especial de la LBO, ya que la administración interna no es ajena sino que asume el control efectivo de la empresa. Este artículo intenta aclarar las diferencias entre LBO y MBO.

¿Qué es LBO??

Cuando una persona ajena, por lo general una persona que tiene interés en controlar una compañía, organiza el dinero para comprar acciones suficientes de la compañía para poder controlar el patrimonio de la compañía, se lo denomina Compra apalancada. Por lo general, este inversor toma prestado un porcentaje muy alto de dinero que se devuelve al vender los activos de la compañía adquirida. El dinero generalmente proviene de bancos y mercados de capital de deuda. La historia está repleta de casos de LBO donde las personas sin o muy poco dinero adquirieron poderes de control en una empresa a través de LBO. Lo sorprendente es que los activos de la empresa que se adquiere se utilizan como garantía para el dinero que se toma prestado. Para recaudar fondos, la empresa adquirente emite bonos a inversionistas que son riesgosos por naturaleza y no deben considerarse como grado de inversión ya que existen riesgos sustanciales involucrados en el procedimiento. En general, la porción de deuda en LBO varía de 50-85%, aunque ha habido casos en que más del 95% de la LBO se llevó a cabo con deuda..

¿Qué es MBO??

MBO es Management Buyout que es un tipo de LBO. Aquí es la administración interna de la empresa, en lugar de los forasteros, quienes tratan de comprar el control de la compañía. Por lo general, se recurre a esto para hacer que los gerentes estén más interesados ​​en mejorar los asuntos de la compañía a medida que se convierten en accionistas y, por lo tanto, socios en las ganancias. Cuando se produce un MBO, una empresa que cotiza en bolsa se convierte en privada. El MBO afecta la reestructuración de la organización y también asume importancia en las adquisiciones y fusiones. Hay personas que dicen que los gerentes utilizan el MBO en estos días para comprar a la compañía a un precio más bajo y luego afectan los cambios para aumentar los precios de las acciones y beneficiarse de una manera enorme. Los partidarios de este punto de vista dicen que los gerentes tratan de administrar mal la producción y por lo tanto los precios de las acciones. Después de un MBO exitoso en el que obtienen el control a una tasa barata, gobiernan la compañía de una manera eficiente para hacer que las acciones suban abruptamente.