Diferencia entre FCFF y FCFE

FCFF vs FCFE

FCF es un acrónimo en finanzas corporativas que se refiere al término 'Flujo de efectivo libre'. El flujo de efectivo libre es el flujo de efectivo disponible para ser distribuido entre los tenedores de seguridad de la organización. Estos son los tenedores de deuda, tenedores de acciones, tenedores de valores convertibles y tenedores preferentes.

El flujo de efectivo libre se calcula de la siguiente manera: Ingreso neto + depreciación (ambos obtenidos del estado de resultados actual) menos cambios en el capital de trabajo y gastos de capital (obtenidos de los balances actuales o anteriores). El estado estándar de flujos de efectivo incluirá el ingreso neto, la depreciación o amortización y los cambios en el capital de trabajo..

Hay dos diferencias notables entre el flujo de efectivo libre y el ingreso neto. El primero se refiere a la contabilización del uso de bienes de capital. Con la medida de Ingreso Neto, se usa la depreciación, mientras que con la medida de Flujo de Efectivo Libre, se usa la 'compra neta de capital' del período anterior. La otra diferencia notable es que, si bien la medida del flujo de efectivo libre resta los aumentos en el capital de trabajo neto, la utilidad neta no.

El flujo de efectivo libre neto también permite el efectivo disponible para liquidar la deuda a corto plazo de la compañía. Del mismo modo, debería poder cubrir los dividendos que la empresa pretende pagar.

Por lo tanto, el flujo de efectivo libre neto se puede calcular de la siguiente manera: Flujo de efectivo libre neto = flujo de efectivo de la operación "gastos de capital para mantener el nivel de operación actual - dividendos" depreciación de la "deuda actual a largo plazo". La definición de Capex incluye cualquier inversión adicional en equipos nuevos. Los dividendos se refieren a los ingresos que la compañía tiene la intención de pagar a sus accionistas. Para no crear valores predeterminados, la empresa debe pagar un monto de deuda mínimo denominado la parte actual de LTD.

En banca de inversión, el flujo de efectivo libre se define mediante la fórmula: Ingreso neto + gastos de capital de trabajo "gastos de capital de trabajo" "gastos de capital de trabajo" = flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF).
Flujos de efectivo libres para el patrimonio (FCFE) = Ingreso neto + Gastos de capital de trabajo "capex" "Gastos netos no monetarios + Endeudamiento neto" "Reembolso de deuda neta.

Representada simplemente, FCFE = FCFF + endeudamiento neto '' Reembolso de deuda neta.
FCFF y FCFE determinan la facilidad con la que una empresa puede crecer y emiten dividendos a los accionistas.

Resumen:
FCFF es Free Cash Flow para la empresa y FCFE es Free Cash Flow to the Equity.
FCFF es un 'subconjunto' de FCFE como en: FCFE = FCFF + Endeudamiento neto '“Reembolso de deuda neta.
FCFF = Ingreso Neto + Gastos no corrientes en efectivo "gastos de capital de trabajo" "capex" "gastos de capital de trabajo.
FCFE = Ingresos netos + Gastos no monetarios '' gasto de capital de trabajo '' gastos de capital + Endeudamiento neto '' Reembolso de deuda neta.