Acciones vs. Bonos

Cepo y cautiverio son las dos clases principales de activos que los inversores utilizan en sus carteras. Las acciones ofrecen una participación de propiedad en una compañía, mientras que los bonos son similares a los préstamos hechos a una compañía (un bono corporativo) u otra organización (como el Tesoro de los Estados Unidos). En general, las acciones se consideran más riesgosas y más volátiles que los bonos. Sin embargo, hay muchos tipos diferentes de acciones y bonos, con niveles variables de volatilidad, riesgo y rendimiento..

Esta comparación ofrece una descripción básica de estas clases de activos y consideraciones para incorporarlos en una cartera diversificada.

Gráfica comparativa

Gráfico comparativo de bonos contra acciones

Enlace	Valores
Tipo de instrumento	Deuda	Equidad
Sentido	En finanzas, un bono es un valor de deuda, en el cual el emisor autorizado le debe a los tenedores una deuda y está obligado a reembolsar el principal y los intereses	En los mercados financieros, el capital social obtenido por una corporación o sociedad anónima a través de la emisión y distribución de acciones.
Centralización	Los mercados de bonos, a diferencia de los mercados de acciones o acciones, a menudo no tienen un sistema de intercambio o comercio centralizado	Los mercados de valores o acciones, tienen un sistema de intercambio o comercio centralizado.
Los titulares	Los tenedores de bonos son esencialmente prestamistas al emisor.	Los accionistas poseen una parte de la empresa emisora (tienen una participación en el capital)
Tipo	Valores	Valores
Análisis de rendimiento	Rendimiento nominal, Rendimiento actual, Rendimiento al vencimiento, Curva de rendimiento, Duración del enlace, Convexidad del enlace	Modelo de Gordon, Rendimiento de dividendos, Ingreso por acción, Valor contable, Rendimiento de ganancias, Coeficiente Beta
Participantes	Inversores, especuladores, inversores institucionales.	Fabricante de mercado, comerciante de piso, corredor de piso
Emitido por	Los bonos son emitidos por autoridades del sector público, entidades de crédito, empresas e instituciones supranacionales.	Las acciones son emitidas por sociedades anónimas o sociedades anónimas.
Propietarios	Los titulares de bonos	Accionistas o Accionistas
Derivados	Opción de bonos, derivado de crédito, swap de incumplimiento crediticio, obligación de deuda garantizada, obligación hipotecaria garantizada	Derivado de crédito, seguridad híbrida, opciones, futuros, forwards, swaps
No. de tipos	12 tipos	4 tipos

Contenidos: Acciones vs Bonos

1 ¿Qué son las existencias?
2 ¿Qué son los bonos??
3 tipos de acciones y bonos
- 3.1 Tipos de acciones
- 3.2 Tipos de Bonos
- 3.3 Acciones y bonos a evitar
4 ¿Cómo se valúan las acciones y los bonos??
- 4.1 Rendimientos de bonos vs. precios
- 4.2 Factores externos
5 Construyendo una cartera
- 5.1 Riesgo y rendimiento
- 5.2 Asignación
- 5.3 Diversificación de carteras de acciones y bonos.
- 5.4 Herramientas y honorarios de inversión
6 Accionistas vs. Tenedores de Bonos
- 6.1 Derechos de voto
- 6.2 Liquidación y Bancarrota
7 Cómo se gravan las acciones y los bonos
8 referencias

Que son las acciones?

Las acciones, o acciones, son unidades de capital (o participación de propiedad) en una empresa. El valor de una compañía es el valor total de todas las acciones en circulación de la compañía. El precio de una acción es simplemente el valor de la empresa, también denominada capitalización de mercado o capitalización de mercado, dividida por el número de acciones en circulación..

Las acciones de una compañía se ofrecen en el momento de una oferta pública inicial (Oferta pública inicial) o de una venta de acciones posterior. Las acciones se negocian generalmente en bolsas como la EEB y la EEB en India o el NASDAQ y la Bolsa de Nueva York, que ofrecen una gran liquidez (es decir, la capacidad de convertir las inversiones en efectivo tan pronto como sea necesario).

¿Qué son los bonos??

Los bonos son simplemente préstamos hechos a una organización. Son una forma de deuda y aparecen como pasivos en el balance de la organización. Si bien las acciones generalmente se ofrecen solo en corporaciones con fines de lucro, cualquier organización puede emitir bonos. De hecho, los gobiernos de Estados Unidos y Japón se encuentran entre los mayores emisores de bonos. Los bonos también se negocian en las bolsas, pero a menudo tienen un menor volumen de transacciones que las acciones.

Tipos de acciones y bonos

Hay muchos tipos diferentes de acciones y bonos para elegir, algunos de los cuales son más rentables que otros..

Tipos de acciones

Las acciones se dividen en dos categorías principales, acciones comunes y acciones preferentes, y las acciones preferentes se dividen en acciones no participantes y acciones participantes. La gran mayoría de los inversores solo compran y venden acciones comunes. Debajo de él, es más fácil pensar en tipos de acciones de acuerdo con varios factores primarios. Buenas y diversificadas carteras incluyen una variedad de diferentes tipos de acciones de empresas.

Stocks por tamaño: Hay compañías pequeñas, medianas y grandes en las que se puede invertir. Cuando se habla de acciones, generalmente se las denomina de capitalización pequeña (como capital de mercado), de capitalización media y de capitalización grande. Las compañías de pequeña capitalización tienen una capitalización de mercado de $ 300 millones a $ 2 mil millones. Para las compañías de mediana capitalización, es entre $ 2 y $ 10 mil millones. Las compañías de gran capitalización o de gran capitalización tienen una capitalización de mercado de más de $ 10 mil millones. Las empresas de gran capitalización suelen ser las más estables; Las empresas de pequeña y mediana capitalización se consideran comparativamente más riesgosas para invertir, pero podrían ofrecer un mejor rendimiento debido a su potencial de crecimiento..

Stocks por sector: Otra forma de pensar en las acciones es por sector. Aquellos que se preocupan mucho por la tecnología de la información o algún otro sector pueden querer dedicar un porcentaje de su cartera de inversiones a dichas compañías. Standard & Poor's (es decir, el S & P500) organiza las acciones que sigue en 10 sectores principales e incluso más industrias, lo que facilita la tarea (consulte el Estándar de Clasificación Global de la Industria o esta lista de compañías de S&P 500). Al invertir por sector, es importante invertir en una variedad de sectores e industrias para reducir el riesgo.

Stocks por crecimiento: Algunas poblaciones son cultivadoras rápidas y tienen el potencial de dar un buen rendimiento, pero pueden ser riesgosas; Estas son las acciones de crecimiento. Las acciones de valor son aquellas que son más estables en el mercado y es probable que den algún rendimiento en general, pero no son tan propensas a tener picos o caídas importantes en su valor..

Stocks por región: Es posible invertir en mercados locales y extranjeros. Invertir en un fondo internacional le permitirá a uno poner dinero en mercados estables (por ejemplo, los de Europa Occidental), mercados emergentes más riesgosos (por ejemplo, en América Latina) o una combinación de ambos..

Fondos del índice: Si escoger y elegir acciones por los factores anteriores parece abrumador o como si fueran demasiados problemas, los fondos de índice pueden ser una buena alternativa de inversión. El NASDAQ-100 es un ejemplo de un índice bursátil; en su caso, enumera las 100 principales acciones de gran capitalización en el NASDAQ. Cuando un inversionista pone su dinero en un fondo de índice NASDAQ-100, el dinero se divide equitativamente entre todas las acciones dentro del fondo. La idea detrás de un fondo de índice es que, en general, todo el índice crecerá y producirá una rentabilidad, aunque algunas acciones dentro del fondo pueden disminuir en valor. En comparación con algunos otros métodos, especialmente para los inversores sin experiencia, los fondos de índice pueden ser una forma de riesgo relativamente bajo para invertir en el mercado de valores.

Tipos de Bonos

El mercado de bonos, que a veces también se conoce como mercado de deuda o crédito, permite a los inversionistas emitir una nueva deuda en lo que se conoce como mercado primario y comprar y vender títulos de deuda en el mercado secundario..

Bonos del gobierno: Los tenedores de bonos de bonos del gobierno están prestando dinero a un gobierno. Siempre que el gobierno en el que uno invierte no incurra en incumplimiento de este tipo de préstamo (improbable en las naciones establecidas), el capital de un bono se reembolsa en su totalidad a lo largo del tiempo, con intereses. En los EE. UU., Hay varios tipos de bonos del gobierno, conocidos como "valores del tesoro". Los tres principales (letras del tesoro, notas del tesoro y bonos del tesoro) vencen a diferentes tasas y pagan intereses de diferentes maneras; Requieren una inversión mínima de $ 100. Otros tipos de bonos del gobierno pueden ser más baratos que comprar, pero tienden a dar como resultado un rendimiento más bajo. También hay notas de tasa flotante que ofrecen una tasa de interés variable según el mercado. Finalmente, es posible invertir en los mercados de bonos de otros países. Invertir en países establecidos es muy seguro, pero es poco probable que produzca un retorno significativo, mientras que invertir en países en desarrollo es arriesgado pero podría resultar rentable.

Bonos municipales (a.k.a., "munis"): La palabra "municipal" se refiere a gobiernos locales más pequeños, como aquellos que gobiernan ciudades, condados, ciudades o estados, es decir, no gobiernos nacionales o federales. Así como los inversionistas pueden prestar dinero a los gobiernos federales, también pueden prestar dinero a los gobiernos locales, generalmente para ayudar a financiar proyectos públicos específicos, como mejoras de agua / alcantarillado, hospitales, escuelas, etc. bonos municipales, el mercado de bonos municipales de EE. UU. es el más grande y se considera uno de los más seguros.

Bonos corporativos: Como su nombre indica, los bonos corporativos son donde los inversores prestan dinero a las corporaciones. Hacen inversiones más riesgosas que los bonos gubernamentales y municipales, pero los rendimientos potenciales son mucho más altos. Para evitar invertir en bonos corporativos de alto riesgo, los inversores utilizan las calificaciones de bonos proporcionadas por organizaciones como Standard & Poor's y Fitch Ratings. Las calificaciones de los bonos son lo que parecen: califican la solvencia de una corporación.

Bonos de cupón cero (a.k.a., bonos de acumulación): Estos bonos a menudo se venden con un descuento y tienen una tasa de interés fija que solo se paga al vencimiento del bono. En otras palabras, no hay pagos periódicos de intereses de estos bonos; en cambio, el interés se acumula, o se acumula, con el tiempo. Si bien estos pueden ser una buena inversión, existen inconvenientes en cuanto a la forma en que se gravan..

Acciones y bonos a evitar

Penny / cent stocks: La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC, por sus siglas en inglés) define un centavo como "un valor emitido por una compañía muy pequeña que cotiza a menos de $ 5 por acción". Estas acciones no se negocian en las principales bolsas de valores y pueden ser muy difíciles de vender una vez que se poseen. Es relativamente fácil para uno perder todo el dinero que invierte en acciones de centavo.

Bonos basura: Este es el nombre que se le da a los bonos de alto riesgo de compañías (o gobiernos) que reciben calificaciones de bonos más bajas y tienen una mayor probabilidad de incumplimiento. En general, la mayoría de los inversores deben evitar los bonos basura, ya que es muy probable que uno vea no Vuelve y quizás incluso pierdas dinero. Sin embargo, algunos inversionistas más agresivos aún eligen invertir ocasionalmente en ellos. [1]

¿Cómo se valúan las acciones y los bonos??

El precio de una acción está determinado por lo que los compradores y vendedores en la bolsa están dispuestos a pagar / aceptar en un día determinado. En general, el valor de una compañía está determinado por el valor de sus activos (menos los pasivos), junto con el valor presente neto de todas las ganancias futuras. Un factor clave para determinar el valor es la expectativa de crecimiento. Si los inversionistas esperan que una compañía crezca muy rápido en el futuro, pueden valorar mucho a la compañía incluso si actualmente es una empresa con pérdidas. Compañías como Twitter y Amazon son ejemplos de casos en los que las ganancias actuales pueden ser pequeñas, o incluso negativas, es decir, pérdidas, pero el valor de los activos de la compañía (como la propiedad intelectual, su base de clientes, la marca, la buena voluntad y otros intangibles) y la expectativa de crecimiento futuro es tan alta que la compañía está valuada en miles de millones de dólares.

Cada inversor tiene su propia opinión del valor de la empresa. El precio de la acción refleja una especie de opinión de consenso del mercado..

Con los bonos, los precios se determinan en función de cómo las calificadoras, como S&P y Fitch, califican la solvencia crediticia del emisor del bono. Por ejemplo, un bono corporativo emitido por Apple tiene una calificación AAA, lo que significa que la agencia de calificación tiene una confianza muy alta en la capacidad de Apple para pagar su préstamo, la deuda de bonos que poseen los tenedores de bonos. La probabilidad de que Apple deje de pagar sus préstamos es muy baja, por lo que la empresa puede pedir préstamos a tasas de interés muy bajas (por ejemplo, 2%).

Rendimiento de bonos vs. precios

Un elemento confuso de los bonos es que tienen dos tipos de valoraciones, un valor diario, el precio, en el mercado de bonos, donde los bonos se pueden comprar y vender, y un valor de retorno a largo plazo, rendimiento (o, más a menudo, rendimiento a vencimiento), donde los inversores recuperan el costo principal del bono, más los intereses, más / menos cualquier ganancia o pérdida.

Los precios de los bonos tienen una relación única con los rendimientos de los bonos. Específicamente, cuando el precio de un bono sube en el mercado de bonos, el rendimiento de ese bono disminuye; o cuando un precio disminuye, aumenta el rendimiento. Para inversores más vigilantes y activos, ambos conceptos son útiles. Para ver un ejemplo de cómo los precios y los rendimientos se relacionan entre sí, vea el video a continuación..

Factores externos

Los factores externos a la organización también afectan el precio de sus acciones y bonos. Por ejemplo, cuando la economía está débil y estancada, todos los precios de las acciones tienden a caer porque el valor esperado de las ganancias futuras es menor. Por el contrario, cuando la economía está creciendo y el desempleo es bajo, los inversores tienen más confianza.

Otro factor es la oferta de dinero. Cuando se bajan las tasas de interés, como lo hizo la Reserva Federal después de la crisis financiera de 2008, suceden dos cosas que inflan los precios de las acciones:

Hay más dinero en el sistema financiero. Más dinero en circulación aumenta la inflación y alimenta un alza en los precios de las acciones.
Las opciones "más seguras" para invertir dinero en deuda (bonos) se vuelven menos lucrativas cuando caen las tasas de interés. Así que los inversores eligen acciones para perseguir mayores rendimientos..

Construyendo una cartera

Riesgo y Desempeño

En general, las acciones se consideran más riesgosas y más volátiles que los bonos. Sin embargo, también se cree que las acciones ofrecen un mayor rendimiento en comparación con los bonos. Este cuadro compara los rendimientos de las acciones frente a los bonos en un período de 10 años y representa el pensamiento convencional en torno al rendimiento de las acciones frente a los bonos:

Crecimiento de $ 10,000 invertidos en los fondos de índice de Vanguard para el mercado de valores total (VTSMX) y el mercado de bonos total (VBMFX), durante 10 años.

Una gran advertencia para una gráfica como esta es que puede verse muy diferente dependiendo del período de tiempo. Por ejemplo, si el gráfico de 10 años terminara en septiembre de 2018, se vería así:

El mismo gráfico anterior, que compara los ETF totales del mercado de acciones y del mercado de bonos de Vanguard, pero por un período diferente de 10 años, este que finaliza en septiembre de 2018..

Es importante entender que las acciones son a menudo muy Inversiones a largo plazo (más de 10 años), generalmente con fines de jubilación. En cualquier año dado, una acción puede tener altos y bajos pronunciados, ya que su valor se redefine una y otra vez en el mercado, lo que hace que las compras y ventas frecuentes sean extremadamente riesgosas y, en su mayoría, desaconsejables. Sin embargo, con el tiempo, las acciones tienden a rendir entre 6 y 7% anual, en promedio, después de ajustar la inflación y los dividendos.. ^{[2] [3]}

Gráficos que muestran los índices bursátiles NASDAQ, Dow Jones y S&P 500 a lo largo del tiempo. Note los altibajos, pero la tendencia general hacia el crecimiento..

Los bonos también se usan para ahorros de jubilación, pero los bonos de plazo más corto, que vencen dentro de 10 años o menos, se pueden usar fácilmente durante toda la vida para obtener rendimientos pequeños y periódicos. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos a largo plazo (por ejemplo, a 30 años) generalmente tienen un rendimiento de alrededor del 3-4%.^[4]

Asignación

Los inversionistas primerizos a menudo quieren saber cuánto dinero deben asignar a las acciones y cuánto deben asignar a los bonos. La respuesta es depende. De lo que depende es la tolerancia al riesgo, que cambia con la edad; capacidad y conocimientos cuando se trata de estrategias de toma de riesgos; y cuánta liquidez se necesita. Existen numerosas estrategias que uno puede usar para invertir:

Enfoques simples: John Bogle, de Bogleheads fame y fundador de Vanguard Group, recomienda un enfoque simple para invertir, en el que uno invierte en dos fondos de índice, un fondo de índice de mercado total de EE. UU. Y un fondo de mercado de bonos total de EE. UU. A menudo también se recomienda invertir en un tercer grupo de acciones o bonos internacionales. Esto hace que la inversión en acciones sea casi una experiencia de tipo "configúrelo y olvídelo". Ver también ETF vs Fondo Mutuo.

Enfoques más complejos: Las personas más jóvenes pueden asumir un mayor riesgo que las personas mayores porque tienen tiempo para recuperar cualquier pérdida significativa. Algunos abogan por que aquellos que son más jóvenes deberían correr mayores riesgos e invertir mucho más en el mercado de valores que en bonos, mientras que los que son mayores deberían reducir sus riesgos e invertir más en bonos y acciones que se consideran más seguros, aunque las acciones Todavía debe constituir la mayoría de una cartera. Algunos también recomiendan invertir pequeñas cantidades en bienes raíces (REIT).

Diversificación de carteras de acciones y bonos.

La diversificación reduce el riesgo. [5] Aquellos que deciden invertir manualmente en el mercado de valores, en lugar de utilizar fondos indexados, deben aprender a diversificar sus carteras. El hecho de que un inversionista esté interesado o sepa mucho sobre la industria de la energía no significa que solo deba invertir en ella. Una persona que solo posee acciones en una empresa o industria tiene un riesgo mucho mayor de perder dinero que una persona que invierte en múltiples compañías e industrias y diferentes tipos de bonos. El inversionista debe comprar una amplia variedad de acciones y bonos utilizando algunos de los factores enumerados anteriormente.

Herramientas de inversión y honorarios

Cuando se trata de invertir, el viejo adagio es algo cierto: uno tiene que tener dinero para ganar dinero. Invertir una pequeña cantidad en una sola compañía es menos sabio que ahorrar y luego invertir una mayor cantidad en fondos de índice o en varios tipos de compañías y bonos; la mayoría de las cuentas de corretaje requieren al menos $ 500 para comenzar.

Los inversores por primera vez también deben estar preparados para las tarifas. Las cuentas de corretaje cobran honorarios de cuenta y / o comisiones de negociación. Otros tienen diferentes modelos de negocios que cobran tarifas de porcentaje planas.

Algunas herramientas de inversión y rastreadores comunes incluyen lo siguiente:

Charles Schwab
E * COMERCIO
Fidelidad
menta
Capital personal
Scottrade
TD Ameritrade
El grupo de vanguardia

Varias otras comparaciones son relevantes para la compra y venta de acciones: Precio de venta vs Precio de la oferta, Opción de compra vs Opción de venta, Futuros vs opciones, Contrato a plazo contra Contrato de futuros, Orden de límite frente a la orden de detención y Venta corta a corto vs Venta corta.

Accionistas vs. Tenedores de Bonos

Los accionistas tienen diferentes derechos de inversión de los tenedores de bonos. Como propietarios parciales de una compañía, los accionistas pueden opinar sobre cómo se maneja una compañía, mientras que los tenedores de bonos, como prestamistas, no tienen ninguna opinión sobre cómo los gobiernos o las corporaciones se administran a sí mismos o sus préstamos. Sin embargo, en el caso de la liquidación de una empresa, los tenedores de bonos salen ganando, y su inversión tiene prioridad sobre las inversiones de los accionistas. [6]

Derecho al voto

Un beneficio de poseer acciones es la capacidad de participar en los asuntos de las empresas. Los accionistas tienen derecho a consultar los registros de una compañía, asistir (o escuchar) a reuniones anuales sobre el desempeño de la compañía, recibir un recorte de todos los dividendos declarados, participar en la elección de directores para el consejo y demandar a la corporación por cualquier comportamiento infractor. [7 ] Realmente no existe un conjunto de derechos equivalente para los tenedores de bonos..

Aquellos que tienen una gran participación en una empresa a menudo se aprovechan de sus derechos como accionistas para ayudar a guiar a una empresa hacia (con suerte) un mayor crecimiento. Por ejemplo, los derechos de voto son especialmente importantes, ya que la junta directiva de una empresa afecta en gran medida el desempeño de la empresa en el futuro..

Liquidacion y Bancarrota

A veces las empresas fallan y tienen que cerrar o reorganizarse. Cuando esto sucede, pueden comenzar un proceso de liquidación, es decir, vender activos para pagar deudas, que es parte de la quiebra del Capítulo 7 en los EE. UU. Las deudas siempre se pagan primero, lo que significa que los tenedores de bonos tienen una ventaja sobre los accionistas cuando se trata de liquidación. Los accionistas reciben cualquier dinero que quede de la deuda, que puede no serlo en absoluto. Esta es una de las principales razones por las que las inversiones en bonos son más seguras que las inversiones en acciones..

Los diferentes tipos de bancarrota, como el Capítulo 11, afectan a los tenedores de bonos y los accionistas de manera diferente a la anterior, pero en general los tenedores de bonos salen a la cabeza en comparación con los accionistas. Sin embargo, tampoco es muy probable que recuperen toda su inversión, lo que demuestra una vez más la importancia de una inversión cuidadosa..

Cómo se gravan las acciones y los bonos

Diferentes tipos de acciones y bonos se gravan de manera diferente. En algunos casos, incluso, un estado puede gravar los intereses que otro no. A veces se aplican impuestos federales, y otras veces no se aplican.

En general, sin embargo, lo siguiente es cierto para la tributación de bonos:

Los intereses obtenidos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y los bonos de ahorro, es decir, los bonos del gobierno federal, solo se gravan a nivel federal. Los gobiernos estatales y locales no gravan este dinero..

Las ganancias de bonos corporativos están gravadas en todos los niveles. Son gravados con la mayoría de los bonos porque sus rendimientos son generalmente los más altos.

Las ganancias obtenidas de los bonos municipales se gravan de manera complicada. A veces se aplican impuestos federales, estatales y locales; otras veces, ninguna aplica. Para obtener una explicación detallada de cómo se gravan los bonos municipales, consulte este artículo de Investopedia.

Aunque los bonos con cupón cero no pagan intereses a lo largo del tiempo, sino que se acumulan hasta el vencimiento de los bonos, los impuestos federales, estatales y locales se aplican a este interés que a veces se denomina interés "fantasma". [8]

Y lo que sigue aquí es generalmente cierto para el impuesto a las acciones:

Las acciones que se venden dentro del año posterior a su compra están sujetas a impuestos a corto plazo sobre las ganancias de capital, es decir, cualquiera que sea la tasa de impuesto a la renta normal del inversionista..

Es mejor mantener las existencias durante al menos un año antes de la venta, ya que las ganancias están sujetas a ganancias de capital a largo plazo. Para aquellos cuyos ingresos se gravan al 10-15%, el impuesto a las ganancias de capital a largo plazo es del 0%. [9]

Cualquier ganancia por dividendos en acciones también está sujeta a impuestos. Se gravan de la misma manera que las acciones compradas y vendidas. En otras palabras, los dividendos obtenidos de una acción de larga duración se gravan con menos impuestos que los obtenidos de una acción de propiedad reciente.

Referencias

Esté preparado para la tasa de impuesto a las ganancias de capital en 2014 - El tonto motley
La bancarrota corporativa y su inversión - Invertir en bonos
Diferentes tipos de bonos - Investopedia
Reglas de impuestos para los inversores de bonos - Investopedia
¿Qué tipo de fondos de acciones debo considerar?? - Dinero de CNN
Wikipedia: Accionista

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