Futuros vs. Opciones

La mayor diferencia entre opciones y futuros es que los contratos de futuros requieren que la transacción especificada por el contrato tenga lugar en la fecha especificada. Las opciones, por otro lado, le dan al comprador del contrato el derecho, pero no la obligación, de ejecutar la transacción.

Tanto las opciones como los contratos de futuros son acuerdos estandarizados que se negocian en una bolsa como NYSE o NASDAQ o BSE o NSE. Las opciones se pueden ejercer en cualquier momento antes de que caduquen, mientras que un contrato de futuros solo permite la negociación del activo subyacente en la fecha especificada en el contrato.

Hay una liquidación diaria para las opciones y los futuros, y se requiere una cuenta de margen con un corredor para negociar opciones o futuros. Los inversores utilizan estos instrumentos financieros para cubrir su riesgo o para especular (su precio puede ser altamente volátil). Los activos subyacentes para los contratos de futuros y opciones pueden ser acciones, bonos, divisas o materias primas.

Gráfica comparativa

Cuadro comparativo de futuros versus opciones

Futuros	Opciones
Transacción obligatoria	Sí; el comprador y el vendedor están obligados a completar la transacción en la fecha especificada al precio establecido en el contrato.	No; El comprador tiene la opción pero no la obligación de completar la transacción. El vendedor está obligado a realizar transacciones si el comprador de la opción elige. El precio al que se producirá la transacción se establece en el contrato de opción.
Fecha de Transacción	La fecha especificada en el contrato.	En cualquier momento antes de la fecha de expiración especificada en el contrato.
Contrato estandarizado?	Sí	Sí
Intercambiado en intercambios?	Sí	Sí
Liquidación diaria?	Sí	Sí
Se requiere una cuenta de margen?	Sí	Sí

Contenidos: Futuros vs Opciones

1 ¿Qué son los futuros??
2 ¿Qué son las opciones??
3 opciones son opcionales, los futuros no lo son
4 ¿Por qué se usan opciones y futuros??
5 Opciones importantes y terminología de futuros
6 ¿Qué se puede optar por?
7 Qué activos pueden ser cubiertos bajo un contrato de futuros?
8 Popularidad en la industria financiera
9 referencias

Que son los futuros?

Los contratos de futuros son acuerdos para negociar un activo subyacente en una fecha futura a un precio predeterminado. Tanto el comprador como el vendedor están obligados a realizar transacciones en esa fecha. Los futuros son contratos estandarizados que se negocian en una bolsa donde los inversionistas pueden comprarlos y venderlos..

Cuales son las opciones?

Las opciones son contratos estandarizados que permiten a los inversionistas negociar un activo subyacente a un precio específico antes de una fecha determinada (la fecha de vencimiento de las opciones). Hay dos tipos de opciones: llamar y poner opciones. Las opciones de compra le dan al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar el activo subyacente a un precio predeterminado antes de la fecha de vencimiento, mientras que una opción de venta le otorga al comprador de la opción el derecho de vender el valor.

Las opciones son opcionales, los futuros no.

Una de las diferencias clave entre las opciones y los futuros es que las opciones son exactamente eso, opcionales. El contrato de la opción en sí puede comprarse y venderse en el intercambio, pero el comprador de la opción nunca está obligado a ejercer la opción. El vendedor de una opción, por otro lado, está obligado a completar la transacción si el comprador decide ejercer en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento de las opciones..

¿Por qué se usan opciones y futuros??

Muchas empresas utilizan opciones y futuros para cubrir sus riesgos, como el riesgo de tipo de cambio o el riesgo de precio de los productos básicos, para ayudar a planificar sus costos fijos en artículos que cambian frecuentemente de valor. Por ejemplo, los importadores pueden protegerse contra el riesgo de que su moneda local pierda valor comprando futuros de moneda que les den mayor certeza en sus operaciones y planificación de negocios. De manera similar, las aerolíneas pueden usar opciones y futuros en el mercado de productos básicos porque su negocio depende en gran medida del precio del petróleo. La famosa Southwest Airlines cosechó las recompensas de su estrategia de cobertura para los precios del petróleo en 2008, cuando el precio del barril de petróleo llegó a más de $ 125 porque habían comprado contratos de futuros para comprar petróleo a $ 52..

Los precios de los contratos de opciones y futuros son muy volátiles, mucho más que el precio del activo subyacente. Así que los inversores también pueden usarlos para especular. Los corredores requieren cuentas de margen antes de permitir que sus clientes negocien opciones o futuros; a menudo también requieren que los clientes sean inversionistas sofisticados antes de habilitar dichas cuentas porque la volatilidad y los riesgos con las opciones y el comercio de futuros son significativamente más altos en comparación con la negociación del activo subyacente, por ejemplo. acciones o bonos.

Las opciones se pueden usar para reservar el derecho de comprar o vender un artículo a un precio predeterminado durante un período de tiempo establecido. Por ejemplo, un inversionista en bienes raíces podría tener la opción de comprar una propiedad durante un período de tiempo mientras determinan si pueden obtener la financiación y los permisos que necesitan. Tales opciones, aunque no se negocian en el mercado de cambio, le dan al comprador el "derecho de primer rechazo" cuando alguien hace una oferta por una propiedad.

Opciones importantes y terminología de futuros

Tanto para las opciones como para los futuros, hay ciertos términos que es importante conocer. En el mundo de las opciones, los términos "poner" y "llamar" son clave para el negocio. Una "venta" es la capacidad de vender un determinado activo a un precio determinado. Una "llamada" es la capacidad de comprar un artículo a un precio negociado previamente. El precio en sí se denomina "precio de ejercicio" o "precio de ejercicio". Además, las opciones generalmente vienen con una "fecha de vencimiento". Esta fecha es la fecha en la cual la opción debería ponerse en práctica, de lo contrario, la opción se anulará e invalidará.

Los futuros también tienen su propia terminología. El "precio de ejercicio" o "precio de futuros" es el precio del artículo que se pagará en el futuro. Comprar un artículo en el futuro significa que el comprador ha pasado "largo". La persona que vende el contrato de futuros se llama "corto".

Qué se puede optar?

Hay muchos elementos que se pueden optar. Las opciones se pueden ejercer en una amplia variedad de acciones, bonos, bienes raíces, negocios, divisas e incluso productos básicos. Con frecuencia utilizadas en el mundo de las inversiones, las empresas privadas y las personas físicas también pueden utilizar las opciones como una forma de conservar el derecho a comprar o vender algo de valor. Las opciones no garantizan una venta; Sólo le otorgan el derecho..

Qué activos pueden ser cubiertos bajo un contrato de futuros?

Los futuros cubren una gran cantidad de artículos. Los futuros se pueden negociar por divisas, acciones, tasas de interés y otros vehículos financieros, así como productos básicos como petróleo crudo, cereales y ganado. A diferencia de las opciones, un contrato de futuros es vinculante y el contrato debe cumplirse según los términos del acuerdo.

Popularidad en la industria financiera

Los futuros y las opciones son una parte importante de la industria del comercio financiero y son más o menos populares, con opciones que tienen una ligera ventaja en volumen. Según FuturesIndustry.org, durante el primer semestre de 2012, se negociaron 5,46 millones de contratos de futuros y 5,66 millones de contratos de opciones..^[1]

Referencias

Wikipedia: Contrato de futuros.
Wikipedia: Opción (finanzas)
Volumen de negociación de opciones y futuros a nivel mundial

Financiar