Análisis fundamental vs. técnico
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Los inversores utilizan técnicas de análisis fundamental o análisis técnico (oa menudo ambos) para tomar decisiones de negociación de acciones. El análisis fundamental intenta calcular el valor intrínseco de una acción utilizando datos tales como ingresos, gastos, perspectivas de crecimiento y el panorama competitivo, mientras que el análisis técnico utiliza las tendencias pasadas de mercado y de precios de las acciones para predecir la actividad en el futuro..
Gráfica comparativa
| Análisis fundamental | Análisis técnico | |
|---|---|---|
| Definición | Calcula el valor del stock utilizando factores económicos, conocidos como fundamentales.. | Utiliza el movimiento de precios de la seguridad para predecir futuros movimientos de precios. |
| Datos recopilados de | Estados financieros | Cartas |
| Stock comprado | Cuando el precio cae por debajo del valor intrínseco | Cuando el comerciante cree que puede venderlo por un precio más alto |
| Horizonte de tiempo | Enfoque a largo plazo | Enfoque a corto plazo |
| Función | Invirtiendo | Comercio |
| Conceptos utilizados | Retorno sobre patrimonio (ROE) y Retorno sobre activos (ROA) | Teoría de Dow, datos de precios |
| Ejemplo | Evaluación de iPhone (http://aswathdamodaran.blogspot.com/2012/08/apples-crown-jewel-valuing-iphone.html) | AOL desde noviembre de 2001 hasta agosto de 2002 (http://en.wikipedia.org/wiki/Technical_analysis#Prices_move_in_trends) |
| Visión | mira hacia atrás y hacia adelante | mira hacia atrás |
Horizonte de tiempo y uso
El análisis fundamental adopta un enfoque a largo plazo para analizar el mercado, considerando los datos de varios años. Por lo tanto, el análisis fundamental es más comúnmente utilizado por los inversores a largo plazo, ya que les ayuda a seleccionar activos que aumentarán de valor con el tiempo.
El análisis técnico tiene un enfoque comparativamente a corto plazo para analizar el mercado, y se utiliza en un plazo de semanas, días o incluso minutos. Por lo tanto, es más comúnmente utilizado por los comerciantes de día, ya que apunta a seleccionar activos que pueden venderse a otra persona por un precio más alto en el corto plazo..
Cómo funciona el análisis
El análisis fundamental calcula los movimientos futuros de los precios al observar los factores económicos de una empresa, conocidos como fundamentales. Incluye análisis económico, análisis de la industria y análisis de la empresa. Este tipo de inversión asume que el mercado a corto plazo es incorrecto, pero que el precio de las acciones se corregirá a sí mismo a largo plazo. Las ganancias se pueden obtener comprando una seguridad con un precio incorrecto y luego esperando que el mercado reconozca su error. Es utilizado por los inversores de compra y tenencia e inversores de valor, entre otros..
El análisis fundamental analiza los estados financieros, incluidos los balances, los estados de flujos de efectivo y los estados de resultados, para determinar el valor intrínseco de una empresa. Si el precio de las acciones cae por debajo de este valor intrínseco, su compra se considera una buena inversión. El modelo más común para valorar las acciones es el modelo de flujo de efectivo descontado, que utiliza los dividendos recibidos por el inversionista, junto con el precio de venta final, las ganancias de la compañía o los flujos de efectivo de la compañía. También considera el monto actual de la deuda utilizando la relación deuda / capital..
El análisis técnico utiliza los movimientos de precios pasados de un valor para predecir sus movimientos de precios futuros. Se enfoca en los precios de mercado en sí mismos, en lugar de otros factores que pueden afectarlos. Ignora el "valor" de la acción y, en cambio, considera las tendencias y los patrones creados por las respuestas emocionales de los inversores a los movimientos de precios..
Los análisis técnicos solo miran los gráficos, ya que cree que todos los aspectos fundamentales de una empresa se reflejan en el precio de las acciones. Analiza modelos y reglas de negociación basadas en las transformaciones de precios y volúmenes, como el índice de fortaleza relativa, promedios móviles, regresiones, correlaciones de precios entre mercados y mercados internos, ciclos económicos, ciclos del mercado de valores y patrones de gráficos. Los patrones de gráficos son los más estudiados, ya que muestran una variación en el movimiento de los precios. Los patrones de gráficos comunes incluyen "cabeza y hombros", lo que sugiere que una seguridad está a punto de moverse en contra de la tendencia anterior, "ahuecar y manipular", lo que sugiere que una tendencia alcista se ha detenido pero continuará, y "doblar la parte superior y la inferior" que señalan una inversión de tendencia. Los comerciantes calculan el promedio móvil de un valor (el precio promedio durante un período de tiempo determinado) para limpiar los datos e identificar las tendencias actuales, incluso si un valor se está moviendo en una tendencia alcista o bajista. Estos promedios también se utilizan para identificar los niveles de soporte y resistencia. Por ejemplo, si una acción ha estado cayendo, puede revertir la dirección una vez que alcanza el soporte de un promedio móvil importante. Los comerciantes también calculan los indicadores como una medida secundaria para observar el flujo de dinero, las tendencias y el impulso. Un indicador adelantado predice movimientos de precios, mientras que un indicador de retraso es una herramienta de confirmación calculada después de que ocurren los movimientos de precios.
Referencias
- Wikipedia: Análisis técnico
- Wikipedia: Análisis fundamental.
