Opción de llamada vs. Opción de venta
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Las opciones les dan a los inversionistas el derecho, pero no la obligación, de negociar valores, como acciones o bonos, a precios predeterminados, dentro de un cierto período de tiempo especificado por la fecha de vencimiento de la opción. UNA opción de llamada le da a su comprador la opción de comprar una cantidad acordada de un producto o instrumento financiero, llamado el activo subyacente, del vendedor de la opción en una fecha determinada (el vencimiento), por un precio determinado (el precio de ejercicio). UNA poner opción le da a su comprador el derecho de vender el activo subyacente a un precio de ejercicio acordado antes de la fecha de vencimiento.
La parte que vende la opción se llama escritor de la opción. El titular de la opción paga a la persona que escribe la opción una tarifa, denominada precio de la opción o prima. A cambio de esta tarifa, el escritor de la opción está obligado a cumplir los términos del contrato, en caso de que el titular de la opción elija ejercer la opción. Para una opción de compra, eso significa que el escritor de la opción está obligado a vender el activo subyacente al precio de ejercicio si el titular de la opción decide ejercer la opción. Y para una opción de venta, el escritor de la opción está obligado a comprar el activo subyacente del titular de la opción si se ejerce la opción.
Gráfica comparativa
| Opción de llamada | Poner opción | |
|---|---|---|
| Definición | El comprador de una opción de compra tiene el derecho, pero no es obligatorio, de comprar una cantidad acordada en una fecha determinada por un precio determinado (el precio de ejercicio). | El comprador de una opción de venta tiene el derecho, pero no está obligado, a vender una cantidad acordada en una fecha determinada por el precio de ejercicio.. |
| Los costos | Prima pagada por el comprador | Prima pagada por el comprador |
| Las obligaciones | Vendedor (escritor de la opción de compra) obligado a vender el activo subyacente al titular de la opción si se ejerce la opción. | Vendedor (escritor de una opción de venta) obligado a comprar el activo subyacente del titular de la opción si se ejerce la opción. |
| Valor | Aumenta a medida que aumenta el valor del activo subyacente. | Disminuye a medida que aumenta el valor del activo subyacente. |
| Analogias | Depósito de seguridad: se permite tomar algo a un precio determinado si el inversionista decide. | Seguro - protegido contra una pérdida de valor. |
Contenido: Opción de llamada vs Opción de venta
- 1 Motivaciones
- 2 Caducidad y Cadenas Opcionales.
- Precio de la huelga 3
- 4 beneficios
- 5 riesgos
- 6 Ejemplo
- 7 Opciones de Trading vs. Trading Stocks
- 7.1 Opciones de venta contra venta corta
- 8 referencias
Motivaciones
Los compradores de una opción de compra desean que el valor de un activo subyacente aumente en el futuro, para poder vender con una ganancia. Los vendedores, en cambio, pueden sospechar que esto no sucederá o estar dispuestos a renunciar a alguna ganancia a cambio de un rendimiento inmediato (una prima) y la oportunidad de obtener una ganancia del precio de ejercicio..
El comprador de una opción de venta cree que es probable que el precio del activo subyacente caiga en la fecha de ejercicio o espera proteger una posición larga en el activo. En lugar de poner en cortocircuito un activo, muchos optan por comprar una venta, ya que solo la prima está en riesgo. El escritor del puesto no cree que el precio de la seguridad subyacente pueda caer. El escritor vende el puesto para cobrar la prima..
Caducidad y Cadenas Opcionales.
Hay dos tipos de vencimientos para las opciones. El estilo europeo no se puede ejercer hasta la fecha de vencimiento, mientras que el estilo americano se puede ejercer en cualquier momento.
El precio tanto de las opciones de compra como de las opciones de venta se enumeran en una hoja de la cadena (vea el ejemplo a continuación), que muestra el precio, el volumen y el interés para cada precio de ejercicio y fecha de vencimiento.
Precio de ejercicio
Para cada fecha de vencimiento, una cadena de opciones enumerará muchas opciones diferentes, todas con precios diferentes. Estos difieren porque tienen diferentes precios de ejercicio: el precio al que se puede comprar o vender el activo subyacente. En una opción de compra, un precio de stock más bajo cuesta más. En una opción de venta, un precio de las acciones más alto cuesta más.
Beneficios
Con las opciones de compra, el comprador espera obtener ganancias comprando acciones por menos de su valor creciente. El vendedor espera obtener ganancias a través de la caída de los precios de las acciones, o un aumento inferior al precio pagado por el comprador para crear una opción de compra. En este escenario, el comprador no ejercerá su derecho de compra, y el vendedor puede mantener la prima pagada.
Con las opciones de venta, el comprador espera que la opción de venta caduque con el precio de la acción por encima del precio de ejercicio, ya que la acción no cambia de manos y se benefician de la prima pagada por la opción de venta. Los vendedores se benefician si el precio de las acciones cae por debajo del precio de ejercicio.
Los riesgos
Las opciones son de alto riesgo y alta recompensa en comparación con la compra de la seguridad subyacente. Las opciones se vuelven totalmente inútiles después de que expiran. Además, si el precio no se mueve en la dirección que espera el inversionista, en cuyo caso ella no gana nada al ejercer las opciones. Al comprar acciones, el riesgo de que se elimine todo el monto de la inversión suele ser bastante bajo. Por otro lado, las opciones producen rendimientos muy altos si el precio se mueve drásticamente en la dirección que espera el inversionista. La hoja de cálculo en el siguiente ejemplo ayudará a aclarar esto..
Ejemplo
Considere un ejemplo real del comercio de opciones. Aquí hay un subconjunto de opciones disponibles para el ahorro (por lo tanto, el activo subyacente aquí son las acciones de Google) en un día en que el precio de las acciones fue de alrededor de $ 750, según lo tomado de Yahoo Finance. La fecha de vencimiento de todas estas opciones es dentro de 2 días. Las opciones de compra en las que el precio de ejercicio está por debajo del precio de contado actual de las acciones están en el dinero.
Para simplificar, solo analizaremos las opciones de llamada. Esta hoja de cálculo muestra cómo el comercio de opciones es un alto riesgo, una alta recompensa al contrastar las opciones de compra con la compra de acciones. Ambos requieren que el inversionista crea que el precio de las acciones subirá. Sin embargo, las opciones de compra ofrecen recompensas muy altas en comparación con la cantidad invertida si el precio se aprecia enormemente. El inconveniente es que el inversor pierde todo su dinero si el precio de las acciones no sube mucho más que el precio de ejercicio. La hoja de cálculo se puede descargar aquí..
Opciones de Trading vs. Acciones de Trading
Con las opciones, los inversores tienen apalancamiento. Cuando una predicción es precisa, un inversionista puede ganar una cantidad muy significativa de dinero porque los precios de las opciones tienden a ser mucho más volátiles. Sin embargo, el potencial de mayores recompensas conlleva un mayor riesgo. Por ejemplo, al comprar acciones, generalmente es poco probable que la inversión se elimine por completo. Pero el dinero gastado en la compra de opciones se elimina completamente si el precio de las acciones se mueve en la dirección opuesta a la esperada por el inversor.
Opciones de venta vs. venta corta
Existen dos formas para que los especuladores apuesten a una disminución en el valor de un activo: comprar opciones de venta o ventas en corto. Venta en corto, o venta en corto, significa vender activos que uno no posee. Para hacer eso, el especulador debe pedir prestado o alquilar estos activos (por ejemplo, acciones) de su corredor, generalmente incurriendo en alguna tarifa o interés por día. Cuando el especulador decide "cerrar" la posición corta, él o ella compra estas acciones en el mercado abierto y las devuelve a su prestamista (corredor). Esto se llama "cubrir" las posiciones cortas..
A veces, los corredores obligan a cubrir las posiciones cortas si el precio de las acciones sube tan alto que el corredor cree que no habrá suficiente dinero en la cuenta para mantener la posición corta. Si el precio de mercado de las acciones en el momento en que se cubre la posición es más alto que en el momento del corto, los vendedores en corto pierden dinero. No hay un límite en la cantidad de dinero que un vendedor en corto puede perder porque no hay un límite en cuanto al precio de las acciones. En contraste, el techo de la cantidad de pérdida en que pueden incurrir los compradores de opciones de venta es la cantidad que invirtieron en la opción de venta en sí. Algunos especuladores ven este techo de pérdidas como una red de seguridad.
Referencias
- Opciones - Wikipedia
- Opción de llamada - Wikipedia
- Opción de venta - Wikipedia
- Fool.com - Opciones básicas
- Cadenas de opciones sobre acciones
- Cómo leer una cadena de opciones - Mercados de comercio
