Esquema Bubble vs. Ponzi
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Un economico burbuja Es una situación en la que las personas intercambian productos o activos por cantidades significativamente mayores que sus valores intrínsecos. No hay fraude. Por otro lado, un Esquema ponzi es un plan de inversión desmedido que promete ofrecer a los inversores rendimientos increíblemente altos y, a menudo, sin riesgos. Estas devoluciones rara vez se pagan. En cambio, los gerentes del esquema convencen a los inversionistas a permanecer invertidos. Si los inversores quieren sacar dinero, se les paga con dinero de otros inversores. No se realiza una inversión real, por lo que realmente no hay retorno generado para los inversores.
Gráfica comparativa
| Burbuja | Esquema Ponzi | |
|---|---|---|
| Causas | Los economistas no están seguros; Posible debido a la coordinación de precios o a las nuevas normas sociales. Los precios suben porque los compradores pujan más porque los precios están subiendo. | Los promotores aprovechan la falta de conocimiento o competencia de los inversores o afirman que la naturaleza de la inversión debe mantenerse en secreto para proteger su competitividad.. |
| Prevención y Respuesta | Prevención difícil. A menudo no se puede ver en ese momento, y los intentos de "pincharlos" llevan a crisis financieras. | Los esquemas de Ponzi están en contra de la ley. Pueden ser disuadidos a través de la educación de los inversores. A menudo interrumpido por las autoridades antes de que se derrumba.. |
| Colapso | Nadie está seguro de por qué estallan las burbujas. | Inevitable, cuando el promotor desaparece con las inversiones restantes; cuando las inversiones se ralentizan, impidiendo los pagos; o cuando el mercado externo obliga a los inversores a retirar fondos. |
| Historia | El primer ejemplo famoso fue la manía del tulipán en la década de 1630 en Holanda. Nombrado en la década de 1710 después de la burbuja de British South Sea Company. | Nombrado en honor a Charles Ponzi en 1920. |
| Ejemplos modernos | Mercado de la vivienda, educación superior, la burbuja Dot-com.. | Esquemas de Scott W. Rothstein, Allen Stanford y James Nicholson, entre otros.. |
| Definición | Comercio en grandes volúmenes a precios que están considerablemente por encima de los valores intrínsecos.. | Esquema de inversión fraudulento que ofrece a los inversores rendimientos anormalmente altos a corto plazo. Devuelve a los inversores el dinero pagado de los inversores posteriores y no los beneficios. |
Contenido: Esquema Bubble vs Ponzi.
- 1 historia
- 2 como funciona
- 2.1 Como funcionan las burbujas
- 2.2 Cómo funcionan los esquemas Ponzi
- 3 Prevención y Respuesta
- 4 ejemplos modernos
- 5 noticias recientes sobre la burbuja económica y el esquema Ponzi
- 6 referencias
Índice de Case-Shiller que muestra la burbuja en el mercado de viviendas de EE. UU. En la década anterior. Historia
La primera "burbuja" conocida ocurrió en los Países Bajos a principios de 1600, cuando el costo de los bulbos de tulipán aumentó a más de 10 veces el ingreso anual de un artesano experto. El término "burbuja" se usó por primera vez en la década de 1710 para referirse a la burbuja británica de los mares del sur: la South Sea Company recibió el monopolio del comercio en las colonias sudamericanas de España y la especulación en las acciones de la compañía llevó a la ruina financiera de muchos inversores..
El esquema Ponzi lleva el nombre de Charles Ponzi, quien usó la técnica en 1920. Aunque el esquema Ponzi existió durante muchos años antes de esto (y se menciona en la novela de Dicken, Little Dorrit), el esquema de Ponzi recibió tanto dinero que se hizo famoso en todo momento. los Estados Unidos. Prometió a los clientes un 50% de ganancias dentro de 45 días, o 100% de ganancias dentro de 90 días, al comprar cupones de respuesta postal con descuento en otros países y canjearlos en los EE. UU. En su apogeo, Ponzi ganó $ 420,000 ($ 4.59 millones en términos modernos), y cuando colapsó, sus inversionistas perdieron alrededor de $ 20 millones ($ 225 millones en términos modernos).
Cómo funciona
Como funcionan las burbujas
Los economistas no están seguros de por qué ocurre la burbuja, pero algunos sugieren que puede ser debido a la coordinación de precios y las normas sociales emergentes, donde las personas pierden de vista el valor intrínseco y toman el valor inflado como valor predeterminado. Los mercados y las personas se describen como "dejarse llevar" y sobrevalorar ciertos productos o clases de activos. La prueba social (o "mentalidad de rebaño") es a menudo la razón por la que muchos inversores pagan precios altos por los activos durante una burbuja.
Las burbujas siempre terminan reventando, pero no está claro cómo o cuándo estallan las burbujas. Cuando una burbuja se está inflando (los precios están subiendo), siempre hay un conjunto de inversores que reconocen que es una burbuja. Sin embargo, es difícil para ellos aprovechar esta perspectiva porque es difícil predecir cuándo estallará la burbuja.
¿Cómo funcionan los esquemas Ponzi?
Ver también: Esquema Ponzi vs Seguridad Social Cómo funcionan los esquemas Ponzi
Un esquema Ponzi generalmente atrae a nuevos inversionistas al ofrecer rendimientos que otras inversiones no pueden garantizar, como rendimientos anormalmente altos o inusualmente consistentes. Para que el plan continúe y pague los rendimientos prometidos, se requiere un flujo de dinero cada vez mayor de nuevos inversionistas..
Una de las razones por las que el esquema inicialmente funciona tan bien es que los inversionistas tempranos, aquellos que realmente pagaron los grandes retornos, comúnmente reinvierten su dinero en el esquema (después de todo, paga mucho mejor que cualquier inversión alternativa). Por lo tanto, aquellos que ejecutan el esquema no tienen que pagar mucho (neto); simplemente tienen que enviar declaraciones a los inversionistas que les muestren cuánto ganaron al mantener el dinero, manteniendo el engaño de que el esquema es un fondo con altos rendimientos. Cuando un inversionista quiere retirarse, los promotores intentan disuadirlos ofreciéndoles mayores rendimientos para inversiones diferentes a largo plazo. Cuando esto no funciona, los retiros se procesan rápidamente, por lo que los inversores creen que el fondo / esquema es solvente.
Los esquemas Ponzi se colapsan inevitablemente, ya sea cuando el promotor huye con todo el dinero de los inversionistas, cuando las inversiones se ralentizan y el promotor no puede pagar a los inversionistas, o cuando las fuerzas del mercado llevan a los inversionistas a retirar fondos del esquema.
Un autoproclamado esquema Ponzi en acción. Prevención y Respuesta
Las burbujas son difíciles de prevenir, ya que es difícil observar valores intrínsecos en los mercados de la vida real y, por lo tanto, generalmente solo se identifican retrospectivamente. Incluso si se identifica una burbuja, los intentos de "pincharlos" son peligrosos, ya que pueden provocar una crisis financiera..
A medida que los esquemas Ponzi crecen, generalmente atraen la atención de las autoridades y se cierran antes de que puedan colapsar. El informe de Christopher T Marquet sobre el esquema Ponzi revela que la tasa de rendimiento promedio fue del 282% y muchos de los perpetradores declararon rendimientos “garantizados” o “sin riesgo”, mientras que uno de los fondos de cobertura más exitosos del mundo, SAC Capital Advisors, contaba con rendimientos anualizados del 27 por ciento desde 1996 hasta 2009.
Ejemplos modernos
Los ejemplos modernos de burbujas económicas incluyen el mercado inmobiliario de los EE. UU., El costo de la educación superior y la burbuja Dot-com.
Hay muchos ejemplos modernos de esquemas Ponzi, incluidos los ejecutados recientemente por Bernie Madoff, Scott W. Rothstein, Allen Stanford y James Nicholson, entre otros..
Noticias recientes sobre la burbuja económica y el esquema Ponzi
Referencias
- http://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Ponzi_scheme
- http://en.wikipedia.org/wiki/List_of_Ponzi_schemes
- http://en.wikipedia.org/wiki/South_Sea_Bubble
- http://en.wikipedia.org/wiki/Tulip_mania
