Diferencia entre CML y SML

CML vs SML

CML significa Capital Market Line, y SML significa Security Market Line.

La CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que depende de las tasas de rendimiento libres de riesgo y los niveles de riesgo para una cartera específica. SML, que también se denomina línea característica, es una representación gráfica del riesgo y el rendimiento del mercado en un momento dado.
Una de las diferencias entre CML y SML es cómo se miden los factores de riesgo. Mientras que la desviación estándar es la medida de riesgo para CML, el coeficiente Beta determina los factores de riesgo de SML.
La CML mide el riesgo a través de la desviación estándar o a través de un factor de riesgo total. Por otro lado, el SML mide el riesgo a través de beta, lo que ayuda a encontrar la contribución de riesgo de la seguridad para la cartera..
Mientras que los gráficos de la línea del mercado de capital definen carteras eficientes, los gráficos de la línea del mercado de seguridad definen carteras eficientes y no eficientes.

Al calcular los rendimientos, el rendimiento esperado de la cartera para CML se muestra a lo largo del eje Y. Por el contrario, para SML, la devolución de los valores se muestra a lo largo del eje Y. La desviación estándar de la cartera se muestra a lo largo del eje X para CML, mientras que la Beta de seguridad se muestra a lo largo del eje X para SML.

Cuando la cartera de mercado y los activos libres de riesgo están determinados por la CML, todos los factores de seguridad están determinados por la SML.
A diferencia de la línea del mercado de capital, la línea del mercado de seguridad muestra los rendimientos esperados de los activos individuales. La CML determina el riesgo o el rendimiento de las carteras eficientes, y la SML demuestra el riesgo o el rendimiento de las acciones individuales.

Bueno, la línea del mercado de capitales se considera superior al medir los factores de riesgo..

Resumen:

1. La CML es una línea que se utiliza para mostrar las tasas de rendimiento, que depende de las tasas de rendimiento libres de riesgo y los niveles de riesgo para una cartera específica. SML, que también se denomina línea característica, es una representación gráfica del riesgo y el rendimiento del mercado en un momento dado.

2. Mientras que la desviación estándar es la medida del riesgo en la CML, el coeficiente Beta determina los factores de riesgo de la SML.

3. Mientras que los gráficos de la línea del mercado de capital definen carteras eficientes, los gráficos de la línea del mercado de seguridad definen carteras eficientes y no eficientes.

4. La línea del mercado de capitales se considera superior al medir los factores de riesgo..

5. Cuando la cartera de mercado y los activos libres de riesgo están determinados por la CML, todos los factores de seguridad están determinados por la SML.