Diferencia entre FCFF y FCFE

FCFF vs FCFE

Mirando más de cerca los términos 'flujo de efectivo libre para la empresa' (FCFF) y 'flujo de efectivo libre para capital' (FCFE), la parte 'flujo de efectivo libre' es común para ambos términos. El flujo de efectivo libre se refiere a la cantidad que queda una vez que los gastos de capital se reducen del flujo de efectivo operativo. Básicamente, el flujo de efectivo libre son los fondos que quedan una vez que se realizan todos los pagos, inversiones, etc. El flujo de efectivo libre son los fondos que quedan para la distribución entre los accionistas, tenedores de bonos e inversionistas. Los términos FCFF y FCFE desglosan aún más el término flujo de caja libre. Este artículo ofrece una visión general clara de lo que significa cada uno de estos términos y cómo son diferentes entre sí..

Flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF)

FCFF, que significa flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de rendimiento financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que se reducen todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y cambios en las inversiones. Se calcula como,

FCFF = Flujo de efectivo operativo - gastos - impuestos - cambios en el capital de trabajo neto - cambios en las inversiones

La FCFF es la cantidad que se distribuye entre los tenedores de acciones y bonos de la empresa una vez que se reducen todas las demás salidas. El cálculo de la FCFF es importante para cualquier empresa, ya que actúa como un método para determinar la rentabilidad y la estabilidad financiera de una empresa. Si la FCFF obtiene un valor más, la empresa tiene un excedente después de que se deducen los gastos y si la FCFF es un valor negativo, esto es una señal de peligro de que la empresa no tenga ingresos suficientes para financiar los gastos o las inversiones..

Flujo libre de efectivo a capital (FCFE)

FCFE, que significa flujo de efectivo libre para capital, mide la cantidad que se distribuye entre los accionistas una vez que se reducen los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto, el pago de la deuda y se agregan nuevas deudas. FCFE es calculado por,

FCFE = Ingreso neto - gastos de capital netos - cambio en el capital de trabajo neto + nueva deuda - reembolsos de deuda

Es importante calcular FCFE porque el cálculo de FCFE ayudará a determinar el valor de la empresa. FCFE también es utilizado por los analistas para analizar el valor de una empresa y puede utilizarse en lugar de dividendos para este propósito. Esto se demuestra cuando se utiliza FCFE en la valoración de stock. En el modelo FCFE de valoración de acciones, el flujo de efectivo libre para el patrimonio se utiliza para valorar las acciones en lugar de dividendos como en el modelo de descuento de dividendos.

¿Cuál es la diferencia entre FCFF y FCFE??

Los dos términos de flujo de efectivo libre para la empresa (FCFF) y el flujo de efectivo libre para capital (FCFE) suenan bastante similares y pueden confundirse fácilmente. Sin embargo, la FCFF es la cantidad que se genera para la empresa una vez que se reducen otros gastos, impuestos, etc. de los flujos de efectivo, y es la cantidad total que queda por distribuir entre los tenedores de acciones y bonos. FCFE, por otro lado, es la cantidad que queda para los accionistas una vez que los pagos de la deuda, los gastos de capital, etc. se reducen de la utilidad neta.

Mirando más de cerca la relación de estos términos, FCFF es el monto total restante tanto para los tenedores de bonos como para los tenedores de acciones, pero los tenedores de bonos reciben su pago antes que los tenedores de acciones. Una vez que se cumplen las obligaciones con todos los demás inversionistas y se reducen otros gastos de capital, capital de trabajo y deuda, llegamos a FCFE, que es el monto final que queda para la distribución entre los beneficiarios finales; los accionistas.

Resumen:

FCFF vs FCFE

• FCFF, que significa flujo de efectivo libre para la empresa, es una medida de desempeño financiero que analiza la cantidad de efectivo que se genera para la empresa una vez que se reducen todos los gastos, impuestos, cambios en el capital de trabajo neto y cambios en las inversiones..

• FCFE, que significa flujo de efectivo libre para capital, mide la cantidad que se distribuye entre los accionistas una vez que se reducen los gastos, los cambios en el capital de trabajo neto y el pago de la deuda y se agregan nuevas deudas.

• FCFF es el monto total restante tanto para los tenedores de bonos como para los tenedores de acciones, pero a los tenedores de bonos se les paga antes que a los tenedores de acciones, y una vez que se reducen los pagos de la deuda y otros gastos de capital y capital de trabajo, llegamos a FCFE, que es el monto final restante para la distribución entre los destinatarios finales; los accionistas.